Depuis, j’verse entre 3 000 et 5 000€ par an sur mon PER, et chaque printemps, mon avis d’imposition me rappelle pourquoi c’est une de mes meilleures décisions financières. Pour être honnête, le PER n’est pas fait pour tout le monde — et il y a des pièges que personne ne t’explique. Voilà ce que j’aurais aimé savoir avant de me lancer.

Comment fonctionne le PER (vraiment)

Le Plan d’Épargne Retraite, c’est une enveloppe créée par la loi PACTE en 2019 pour remplacer le PERP, le Madelin et compagnie. Le principe est simple : tu verses de l’argent, tu déduis ces versements de ton revenu imposable, et tu récupères le capital (ou une rente) à la retraite.

Concrètement, ton argent est investi sur des supports financiers — fonds euros, ETF, SCPI, OPCVM — exactement comme une assurance vie. La différence majeure : l’argent est bloqué jusqu’à la retraite (avec quelques exceptions qu’on verra plus bas).

Point clé : Le PER existe en 3 versions : le PER individuel (celui qui nous intéresse ici), le PER d’entreprise collectif (ex-PERCO) et le PER d’entreprise obligatoire (ex-article 83). Tu peux transférer les anciens contrats vers un PER individuel.

Les cas de déblocage anticipé

L’argent est bloqué, oui, mais pas dans tous les cas. Tu peux sortir avant la retraite pour :

• Achat de ta résidence principale : c’est le cas le plus utilisé, et d’ailleurs c’est un vrai argument pour les jeunes actifs
• Décès du conjoint
• Invalidité (toi, ton conjoint, tes enfants)
• Surendettement
• Expiration des droits au chômage
• Cessation d’activité non salariée suite à liquidation judiciaire

L’avantage fiscal : simulation concrète

C’est là que ça devient intéressant. Quand tu verses sur un PER, tu peux déduire le montant de ton revenu imposable. Et la déduction se fait à ta tranche marginale d’imposition (TMI). Plus ta TMI est élevée, plus l’avantage est gros.

Exemple concret : Tu gagnes 55 000€ net imposable et tu es dans la tranche à 30%. Tu verses 5 000€ sur ton PER. Ton revenu imposable descend à 50 000€. Économie d’impôt : 5 000 × 30% = 1 500€. Ton versement ne t’a coûté en réalité que 3 500€.

Et si tu es à la tranche à 41% ? Le même versement de 5 000€ ne te coûte plus que 2 950€. C’est presque du 2 pour 1.

Attention : L’impôt est différé, pas annulé. À la sortie (retraite), le capital sera réintégré dans ton revenu imposable. Mais si ta TMI baisse à la retraite (ce qui est le cas pour la majorité des gens), tu es gagnant. Tu déduis à 30% aujourd’hui, tu es imposé à 11% demain.

Le plafond de déduction

Tu ne peux pas déduire autant que tu veux. Le plafond est le plus élevé entre :

• 10% des revenus professionnels N-1 (plafonnés à 8 fois le PASS, soit environ 37 094€ pour 2026)
• 4 637€ (10% du PASS — le minimum garanti)

Et le truc que beaucoup ignorent : tu peux rattraper les plafonds non utilisés des 3 années précédentes. Ça veut dire que si tu n’as rien versé pendant 3 ans, tu peux potentiellement déduire plus de 100 000€ d’un coup. C’est marqué sur ton avis d’imposition, rubrique “plafond épargne retraite”.

Quel PER choisir en 2026

Tous les PER ne se valent pas. Loin de là. Les frais varient du simple au triple, et les supports disponibles aussi. Dans mon cas, j’ai comparé une dizaine de contrats avant de me décider.

Ce que je regarde en priorité :

• Frais sur versement : 0% impératif. Les banques traditionnelles prennent souvent 2 à 3%, c’est du vol pur et simple
• Frais de gestion UC : entre 0,5% et 0,6% chez les meilleurs, jusqu’à 1% chez les mauvais
• Supports disponibles : accès aux ETF (indispensable), SCPI, fonds euros performant
• Gestion libre : pouvoir choisir toi-même tes supports

Les contrats que je recommande aujourd’hui : Linxea Spirit PER (le plus complet en termes de supports, avec des ETF et des SCPI sans frais d’entrée), et le PER de Lucya Cardif pour ceux qui veulent un fonds euros costaud. J’ai le Linxea Spirit PER perso — les frais de gestion sont à 0,5% et j’ai accès à une bonne sélection d’ETF World.

Ma stratégie d’investissement sur le PER

Mon approche est assez simple. Comme l’horizon est très long (20-25 ans dans mon cas), je suis quasi full ETF actions :

• 70% ETF MSCI World : la base, diversification mondiale
• 15% ETF S&P 500 : surpondération US assumée (les résultats parlent d’eux-mêmes)
• 10% SCPI européennes : pour la décorrélation et les revenus
• 5% Fonds euros : la poche sécurité, surtout pour rééquilibrer

Je verse en général en fin d’année pour optimiser (tu connais ton revenu imposable, donc tu peux ajuster le montant). Et d’ailleurs, petit tip : si tu as des revenus exceptionnels une année (prime, plus-value, bonus), c’est LE moment de charger le PER.

Point clé : Avec un versement de 5 000€/an pendant 25 ans à 7% de rendement annuel moyen, tu arrives à environ 340 000€ brut. Et tu n’auras payé en réalité que 3 500€/an (si TMI 30%), soit 87 500€ de ta poche. Le ratio est dingue.

Les pièges et limites à connaître

Le PER n’est pas un produit miracle. Voici les points qui me dérangent (et que les vendeurs oublient systématiquement de mentionner) :

• Fiscalité à la sortie : si tu sors en capital, le montant est ajouté à ton revenu imposable l’année de la sortie. Si tu récupères 200 000€ d’un coup, ça fait très mal. La solution : fractionner les retraits sur plusieurs années
• Sortie en rente : les tables de mortalité utilisées sont souvent défavorables. La rente peut être décevante par rapport au capital accumulé
• Effet tunnel : ton argent est bloqué. Si tu en as besoin avant, c’est mort (sauf achat RP ou accident de vie)
• Transferts coûteux : les frais de transfert sont plafonnés à 1% les 5 premières années, puis gratuits. Mais quand même, 1% sur un gros encours, ça pique

Attention : Si tu es à la TMI 11%, le PER est rarement intéressant. Tu déduis à 11% aujourd’hui et tu pourrais être imposé à 11% aussi à la retraite. Autant mettre l’argent sur un PEA ou une assurance vie, où la fiscalité à la sortie est bien plus douce.

Pour qui le PER est vraiment intéressant

Pour être honnête, le PER a un public cible assez précis :

• TMI 30% ou plus : c’est le seuil à partir duquel ça devient vraiment rentable
• Indépendants et professions libérales : les plafonds Madelin historiques peuvent être très élevés
• Primo-accédants futurs : le cas de déblocage pour achat de résidence principale en fait un super plan d’épargne boosté fiscalement
• Revenus exceptionnels : une année avec une grosse plus-value ? Le PER absorbe le surplus de fiscalité

En revanche, si tu as 25 ans, une TMI à 11% et que tu commences juste à investir, concentre-toi d’abord sur le PEA. Le PER viendra plus tard, quand tes revenus (et ta fiscalité) auront grimpé.

Mon avis final sur le PER

Le PER est un outil puissant, mais c’est pas un produit qu’on ouvre les yeux fermés. Dans ma stratégie patrimoniale, il représente environ 15% de mon allocation globale — derrière le PEA et l’assurance vie, mais devant les SCPI en direct.

Ce que j’aime : l’effet de levier fiscal immédiat, la possibilité de sortir pour un achat immobilier, et le fait que ça force l’épargne longue (parfois, être bloqué c’est une feature, pas un bug).

Ce que j’aime moins : l’incertitude sur la fiscalité dans 25 ans — qui sait ce que les gouvernements futurs décideront ? Et le manque de flexibilité si ta situation change.

Mon conseil : si tu es à 30%+ de TMI, ouvre un PER chez Linxea ou Lucya, verse le maximum déductible chaque année, investis en ETF World, et oublie-le. Dans 20 ans, tu te remercieras.

L’article PER : pourquoi j’y verse 5 000€ par an (et combien ça me rapporte vraiment) est apparu en premier sur Investissement.cash.

Après avoir  analysé ses performances face à la concurrence, je partage avec vous mon analyse complète de cette solution. Spoiler : les résultats sont mitigés, avec des performances en dents de scie qui questionnent l’efficacité de leur gestion.

Présentation de Nalo : le robo-advisor français

Créé en 2017, Nalo s’est imposé comme l’un des premiers robo-advisors français. Son concept : proposer une assurance vie entièrement pilotée, investie exclusivement en ETF, avec un parcours 100% digital.

Depuis 2023, Nalo a été racheté par Apicil, l’assureur mutualiste, ce qui lui apporte une solidité financière supplémentaire. La société propose aujourd’hui trois produits principaux :

• Nalo Patrimoine : L’assurance vie historique (assureur Generali)
• Nalo Flex : Le nouveau contrat 2025 avec possibilité d’investir en SCPI (assureur Apicil)
• Nalo PER : Plan d’épargne retraite en gestion pilotée

Fonctionnalités et produits proposés

La gestion multi-projets : le point fort de Nalo

L’une des fonctionnalités les plus intéressantes de Nalo est la gestion multi-projets. Vous pouvez créer plusieurs enveloppes au sein d’une même assurance vie :

• Projet immobilier dans 3 ans (profil prudent)
• Voyage de rêve dans 6 ans (profil équilibré)
• Retraite dans 20 ans (profil dynamique)

Cette approche permet d’adapter le niveau de risque selon l’horizon de placement, ce qui est particulièrement malin pour les débutants.

10 profils de risque avec sécurisation progressive

Nalo propose 10 profils de risque différents, du plus prudent (10% actions) au plus dynamique (100% actions). Chaque profil est décliné en deux versions :

• Classique : Diversification large sans contrainte particulière
• Écoresponsable : Focus sur les critères ESG

La sécurisation progressive est automatique : à l’approche de l’échéance d’un projet, Nalo diminue progressivement votre exposition aux actions pour sécuriser vos gains.

Nalo Flex : la nouveauté SCPI

Lancé début 2025, Nalo Flex permet d’investir en SCPI au sein de l’assurance vie. La première SCPI disponible est Renaissance Live, une SCPI correcte mais pas exceptionnelle.

Structure tarifaire et frais de Nalo

Nalo se positionne comme l’une des assurances vie pilotées les moins chères du marché avec 1,65% de frais annuels tout compris.

Mon avis : Les frais sont raisonnables pour une gestion pilotée, mais restent élevés comparés à un ETF World en direct (0,2% par an). Ces 1,45% de différence représentent environ 15% de performance en moins sur 10 ans !

Analyse des performances Nalo (2019-2024)

C’est là que le bât blesse. J’ai comparé le profil le plus dynamique de Nalo (100% actions) avec un simple ETF MSCI ACWI (actions mondiales) :

Pourquoi ces sous-performances ?

Plusieurs explications à ces résultats décevants :

• Sur-diversification : Trop d’ETF différents diluent les performances
• Biais géographiques : Sous-exposition aux marchés les plus performants
• Timing raté : Mauvais choix d’allocation sur certaines années
• Frais : 1,65% de frais qui s’accumulent

Avis clients : que disent les utilisateurs ?

Les avis clients de Nalo sont mitigés :

• Trustpilot : 3,4/5 sur 87 avis
• Google : 4,7/5 sur 849 avis

Points positifs remontés par les clients :

• Interface intuitive et moderne
• Parcours de souscription simple
• Service client réactif
• Fonctionnalité multi-projets appréciée

Points négatifs fréquemment cités :

• Performances décevantes certaines années
• Difficultés de retrait pour les non-résidents
• Manque de transparence sur les choix de gestion
• Pas de gestion libre disponible

Points forts de Nalo

Limites et points faibles de Nalo

Nalo PER : préparer sa retraite en gestion pilotée

En plus de ses assurances vie, Nalo propose également un Plan d’Épargne Retraite (PER) en gestion pilotée. Ce produit suit la même philosophie : investissement 100% ETF avec une allocation adaptée selon votre profil de risque.

Mes réserves sur le PER Nalo :

• Mêmes problèmes de performance que l’assurance vie
• Frais élevés sur 30-40 ans d’épargne retraite
• Pas de gestion libre pour optimiser l’allocation

Mon avis : Le concept est bon, mais avec les performances actuelles de Nalo, je recommande plutôt le PER Linxea en gestion libre ou le PER Yomoni pour la gestion pilotée.

Critère	PER Nalo	PER Yomoni
Frais annuels	1,65%	1,60%
Performance (5 ans)	Décevante	Correcte
Versement minimum	300€	300€
Gestion libre	Non	Oui

Conclusion : faut-il choisir Nalo en 2025 ?

Mon verdict est nuancé. Nalo propose une excellente expérience utilisateur et un concept séduisant, mais les performances sont vraiment décevantes.

Nalo peut convenir si :

• Vous êtes débutant complet en investissement
• Vous ne voulez absolument rien gérer
• Vous investissez de petits montants (< 10 000€)
• L’interface et le multi-projets vous séduisent

Évitez Nalo si :

• Vous visez la performance optimale
• Vous avez des montants importants (> 50 000€)
• Vous voulez du contrôle sur vos investissements
• Les frais vous importent

Nalo reste une solution correcte pour se lancer, mais ne vous attendez pas à des miracles côté rendement. L’important est de commencer à investir, même imparfaitement !

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