Dans l’univers des robo-advisors français, Nalo fait figure de pionnier depuis 2017. Cette fintech propose une assurance vie entièrement digitalisée avec une gestion pilotée 100% ETF, promettant de démocratiser l’investissement pour tous.

Après avoir  analysé ses performances face à la concurrence, je partage avec vous mon analyse complète de cette solution. Spoiler : les résultats sont mitigés, avec des performances en dents de scie qui questionnent l’efficacité de leur gestion.

🎯 Mon avis en résumé

Positif mais avec des réserves. Nalo propose un excellent parcours digital et des frais corrects (1,65% tout compris), mais les performances sont décevantes. Forte sous-performance en 2020 et 2023 qui impacte lourdement les investisseurs. À réserver aux débutants absolus qui ne veulent rien gérer.

Présentation de Nalo : le robo-advisor français

Créé en 2017, Nalo s’est imposé comme l’un des premiers robo-advisors français. Son concept : proposer une assurance vie entièrement pilotée, investie exclusivement en ETF, avec un parcours 100% digital.

Depuis 2023, Nalo a été racheté par Apicil, l’assureur mutualiste, ce qui lui apporte une solidité financière supplémentaire. La société propose aujourd’hui trois produits principaux :

  • Nalo Patrimoine : L’assurance vie historique (assureur Generali)
  • Nalo Flex : Le nouveau contrat 2025 avec possibilité d’investir en SCPI (assureur Apicil)
  • Nalo PER : Plan d’épargne retraite en gestion pilotée
Critère Nalo
Type Assurance vie gestion pilotée
Assureurs Generali & Apicil
Dépôt minimum 500€ (Flex) – 1000€ (Patrimoine)
Frais annuels 1,65% tout compris
Profils disponibles 10 niveaux de risque

Fonctionnalités et produits proposés

🎯 La gestion multi-projets : le point fort de Nalo

L’une des fonctionnalités les plus intéressantes de Nalo est la gestion multi-projets. Vous pouvez créer plusieurs enveloppes au sein d’une même assurance vie :

  • 🏠 Projet immobilier dans 3 ans (profil prudent)
  • ✈️ Voyage de rêve dans 6 ans (profil équilibré)
  • 🏖️ Retraite dans 20 ans (profil dynamique)

Cette approche permet d’adapter le niveau de risque selon l’horizon de placement, ce qui est particulièrement malin pour les débutants.

📈 10 profils de risque avec sécurisation progressive

Nalo propose 10 profils de risque différents, du plus prudent (10% actions) au plus dynamique (100% actions). Chaque profil est décliné en deux versions :

  • Classique : Diversification large sans contrainte particulière
  • Écoresponsable : Focus sur les critères ESG

La sécurisation progressive est automatique : à l’approche de l’échéance d’un projet, Nalo diminue progressivement votre exposition aux actions pour sécuriser vos gains.

🏢 Nalo Flex : la nouveauté SCPI

Lancé début 2025, Nalo Flex permet d’investir en SCPI au sein de l’assurance vie. La première SCPI disponible est Renaissance Live, une SCPI correcte mais pas exceptionnelle.

⚠️ Attention aux frais SCPI : Nalo applique 1,59% de frais annuels sur la partie SCPI, ce qui me semble excessif pour une simple enveloppe.

Structure tarifaire et frais de Nalo

Nalo se positionne comme l’une des assurances vie pilotées les moins chères du marché avec 1,65% de frais annuels tout compris.

Type de frais Nalo Assurance vie classique
Frais d’entrée 0% 2%
Frais de gestion assureur 0,85% 0,7%
Frais gestion pilotée 0,55% 0,25%
Frais supports (ETF) 0,25% 1% à 3%
Total annuel 1,65% ≈ 3%

Mon avis : Les frais sont raisonnables pour une gestion pilotée, mais restent élevés comparés à un ETF World en direct (0,2% par an). Ces 1,45% de différence représentent environ 15% de performance en moins sur 10 ans !

Analyse des performances Nalo (2019-2024)

C’est là que le bât blesse. J’ai comparé le profil le plus dynamique de Nalo (100% actions) avec un simple ETF MSCI ACWI (actions mondiales) :

Année Nalo 100% actions MSCI ACWI Écart
2024 +21,8% +18,1% +3,7%
2023 +10,2% +22,8% -12,6%
2022 -14,5% -18,0% +3,5%
2021 +16,0% +18,0% -2,0%
2020 +1,6% +16,8% -15,2%
Cumulé 2020-2024 +66% +110% -44%

🚨 Alerte performance : Sur 5 ans, Nalo affiche 44% de sous-performance vs un simple ETF mondial ! Les années 2020 (-15,2%) et 2023 (-12,6%) ont été catastrophiques.

⚖️ Pourquoi ces sous-performances ?

Plusieurs explications à ces résultats décevants :

  • Sur-diversification : Trop d’ETF différents diluent les performances
  • Biais géographiques : Sous-exposition aux marchés les plus performants
  • Timing raté : Mauvais choix d’allocation sur certaines années
  • Frais : 1,65% de frais qui s’accumulent

Avis clients : que disent les utilisateurs ?

Les avis clients de Nalo sont mitigés :

  • Trustpilot : 3,4/5 sur 87 avis
  • Google : 4,7/5 sur 849 avis

Points positifs remontés par les clients :

  • ✅ Interface intuitive et moderne
  • ✅ Parcours de souscription simple
  • ✅ Service client réactif
  • ✅ Fonctionnalité multi-projets appréciée

Points négatifs fréquemment cités :

  • ❌ Performances décevantes certaines années
  • ❌ Difficultés de retrait pour les non-résidents
  • ❌ Manque de transparence sur les choix de gestion
  • ❌ Pas de gestion libre disponible

Points forts de Nalo

✅ Ce qui m’a plu chez Nalo

1. Parcours utilisateur exemplaire

L’interface est vraiment réussie. Tout se fait en quelques clics, de l’ouverture à la gestion des projets. Pour un débutant, c’est parfait.

2. Gestion multi-projets intelligente

Pouvoir créer plusieurs enveloppes avec des profils de risque différents selon l’échéance, c’est malin et pédagogique.

3. Frais transparents et corrects

1,65% tout compris, c’est honnête pour une gestion pilotée. Pas de frais cachés.

4. Assureurs solides

Generali et Apicil sont des acteurs reconnus. Aucun souci de solvabilité.

5. Sécurisation progressive automatique

La réduction automatique du risque à l’approche de l’échéance est bien pensée.

Limites et points faibles de Nalo

❌ Mes principales déceptions

1. Performances très décevantes

Le point noir majeur. 44% de sous-performance vs le marché mondial sur 5 ans, c’est inexcusable pour une gestion dite “active”.

2. Pas de gestion libre

Impossible de choisir ses ETF. Pour un investisseur aguerri, c’est frustrant.

3. Profils prudents trop volatils

Les profils peu risqués ont subi -7,2% en 2022. Leur exposition obligataire les rend trop sensibles aux taux.

4. Frais SCPI abusifs

1,59% pour investir en SCPI via Nalo Flex, c’est excessif pour une simple enveloppe administrative.

5. Manque de transparence sur la stratégie

Difficile de comprendre les choix d’allocation et la stratégie exacte.

🏖️ Nalo PER : préparer sa retraite en gestion pilotée

En plus de ses assurances vie, Nalo propose également un Plan d’Épargne Retraite (PER) en gestion pilotée. Ce produit suit la même philosophie : investissement 100% ETF avec une allocation adaptée selon votre profil de risque.

🎯 Avantages du PER Nalo :

  • Déduction fiscale : Vos versements sont déductibles de vos revenus imposables
  • Gestion automatique : Même approche pilotée que l’assurance vie
  • Sécurisation progressive : Réduction automatique du risque à l’approche de la retraite
  • Sortie flexible : Capital ou rente au choix, déblocage anticipé possible

Mes réserves sur le PER Nalo :

  • ❌ Mêmes problèmes de performance que l’assurance vie
  • ❌ Frais élevés sur 30-40 ans d’épargne retraite
  • ❌ Pas de gestion libre pour optimiser l’allocation

Mon avis : Le concept est bon, mais avec les performances actuelles de Nalo, je recommande plutôt le PER Linxea en gestion libre ou le PER Yomoni pour la gestion pilotée.

Critère PER Nalo PER Yomoni
Frais annuels 1,65% 1,60%
Performance (5 ans) Décevante Correcte
Versement minimum 300€ 300€
Gestion libre ❌ Non ✅ Oui

Conclusion : faut-il choisir Nalo en 2025 ?

Mon verdict est nuancé. Nalo propose une excellente expérience utilisateur et un concept séduisant, mais les performances sont vraiment décevantes.

💡 La vérité qui dérange :

Une simple gestion libre avec un ETF World vous offrirait la même passivité (1 achat, puis plus rien à faire) avec seulement 0,5% de frais annuels contre 1,65% chez Nalo, soit 3x moins cher.

Résultat : meilleures performances ET frais divisés par 3. Sur 20 ans, l’écart se chiffre en dizaines de milliers d’euros !

🎯 Nalo peut convenir si :

  • Vous êtes débutant complet en investissement
  • Vous ne voulez absolument rien gérer
  • Vous investissez de petits montants (< 10 000€)
  • L’interface et le multi-projets vous séduisent

❌ Évitez Nalo si :

  • Vous visez la performance optimale
  • Vous avez des montants importants (> 50 000€)
  • Vous voulez du contrôle sur vos investissements
  • Les frais vous importent

Nalo reste une solution correcte pour se lancer, mais ne vous attendez pas à des miracles côté rendement. L’important est de commencer à investir, même imparfaitement !

👍 Points forts

  • Interface intuitive et moderne
  • Gestion multi-projets intelligente
  • Frais transparents (1,65%)
  • Assureurs solides (Generali/Apicil)
  • Sécurisation progressive automatique

👎 Points faibles

  • Performances très décevantes (-44% vs marché)
  • Pas de gestion libre
  • Profils prudents trop volatils
  • Frais SCPI excessifs (1,59%)
  • Manque de transparence sur la stratégie

💬 Et vous, qu’en pensez-vous ?

Avez-vous testé Nalo ? Êtes-vous satisfait des performances ? Préférez-vous une autre solution de gestion pilotée ? Partagez votre expérience en commentaires, cela peut aider d’autres investisseurs à faire leur choix !