Vous avez sûrement déjà entendu cette phrase : “Il faut acheter au plus bas et vendre au plus haut”. En théorie, c’est parfait. En pratique, c’est mission impossible ! Même les plus grands investisseurs échouent à “timer” le marché parfaitement. C’est là qu’intervient le Dollar Cost Averaging (DCA), une stratégie d’investissement simple qui consiste à investir régulièrement la même somme, peu importe les conditions de marché.

Qu’est-ce que le Dollar Cost Averaging ?

Le Dollar Cost Averaging, ou “investissement programmé” en français, est une stratégie qui consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers (chaque semaine, mois ou trimestre) dans le même actif, indépendamment de son prix.

Exemple concret : Vous décidez d’investir 200€ chaque mois dans l’ETF MSCI World. Que l’ETF vale 50€, 60€ ou 40€, vous investissez toujours vos 200€. Certains mois vous achèterez 4 parts, d’autres mois 5 parts, mais vous lissez automatiquement le prix d’achat.

Cette méthode fonctionne sur tous les supports : actions, ETF, cryptomonnaies, SCPI… L’objectif est de réduire l’impact de la volatilité sur votre investissement global.

Comment fonctionne le DCA en pratique ?

Prenons un exemple avec un ETF MSCI World sur 6 mois :

  • Mois 1 : ETF à 50€ → 200€ investis = 4 parts achetées
  • Mois 2 : ETF à 40€ → 200€ investis = 5 parts achetées
  • Mois 3 : ETF à 60€ → 200€ investis = 3,33 parts achetées
  • Mois 4 : ETF à 45€ → 200€ investis = 4,44 parts achetées
  • Mois 5 : ETF à 55€ → 200€ investis = 3,64 parts achetées
  • Mois 6 : ETF à 50€ → 200€ investis = 4 parts achetées

Résultat : Vous avez investi 1 200€ et acheté 24,41 parts à un prix moyen de 49,16€, alors que le prix de l’ETF a fluctué entre 40€ et 60€. Sans DCA, si vous aviez tout investi d’un coup au mauvais moment (à 60€), vous n’auriez que 20 parts.

Les avantages du Dollar Cost Averaging

1. Neutralise l’émotion

Le plus grand ennemi de l’investisseur, c’est lui-même. Avec le DCA, exit la panique lors des chutes et l’euphorie lors des hausses. Vous investissez mécaniquement, ce qui vous protège de vos propres biais cognitifs.

2. Réduit le risque de timing

Personne ne peut prédire si demain sera le bon moment pour investir. Le DCA supprime cette équation : vous investissez régulièrement, point final. Statistiquement, cette approche bat 80% des tentatives de market timing.

3. Discipline automatique

Une fois votre DCA mis en place (virement automatique + ordre programmé), vous n’avez plus à vous poser de questions. Cette automatisation force la discipline, essentielle en investissement.

4. Accessible aux petits budgets

Pas besoin d’avoir 10 000€ d’un coup. Avec 50€ par mois, vous pouvez déjà commencer à vous constituer un portefeuille diversifié via des ETF.

5. Profite des baisses

Paradoxalement, les krachs deviennent vos alliés avec le DCA. Plus les prix baissent, plus vous achetez de parts pour le même montant. C’est ce qu’on appelle “acheter la peur”.

Les inconvénients à connaître

1. Performance théoriquement inférieure

Mathématiquement, si les marchés montent constamment (ce qui est le cas sur le très long terme), investir tout d’un coup au début surpasse le DCA. Mais en réalité, personne n’investit au plus bas…

2. Coût des frais récurrents

Si vous passez des ordres fréquents avec des frais élevés, cela peut plomber votre performance. D’où l’importance de choisir un courtier aux frais réduits comme Interactive Brokers ou de privilégier les investissements programmés gratuits.

3. Peut retarder les gains

Sur un marché haussier prolongé, vous “ratez” des gains en étalant vos achats. Mais rappelons-le : personne ne peut prédire la direction des marchés à court terme.

Sur quels actifs appliquer le DCA ?

ETF : Le support idéal

Les ETF sont parfaits pour le DCA car ils offrent une diversification instantanée. Un ETF MSCI World vous expose à 1 500 entreprises mondiales avec un seul achat !

ETF recommandés pour DCA :

  • MSCI World (CW8, EWLD)
  • S&P 500 (PCUS, PAER)
  • ETF Europe (PAEU, MEUD)

Actions individuelles : Plus risqué

Le DCA sur actions fonctionne, mais concentre le risque. Privilégiez des entreprises solides et diversifiez sur au moins 20 positions.

Cryptomonnaies : Attention à la volatilité

Le DCA sur Bitcoin ou Ethereum peut lisser l’extrême volatilité, mais restez prudents sur l’allocation (maximum 5-10% du portefeuille).

SCPI : Pour l’immobilier

Certaines plateformes permettent l’investissement programmé en SCPI, intéressant pour diversifier vers l’immobilier sans les contraintes de gestion.

Comment mettre en place votre DCA

1. Définissez votre montant mensuel

Commencez par analyser votre budget. Combien pouvez-vous investir chaque mois sans impacter votre train de vie ? Même 50€ par mois représentent 600€ par an, soit un début de patrimoine !

2. Choisissez vos supports

Pour débuter, 1-2 ETF suffisent :

  • 70% ETF MSCI World (exposition mondiale)
  • 30% ETF obligations (sécurité)

3. Automatisez tout

  • Virement automatique vers votre compte titres
  • Ordre programmé si votre courtier le propose
  • Fréquence : mensuelle (bon compromis coût/efficacité)

4. Sélectionnez le bon courtier

Privilégiez les courtiers aux frais réduits :

Erreurs courantes à éviter

1. Arrêter lors des crises

C’est exactement le pire moment ! Les crises sont des opportunités d’achat. Continuez votre DCA, voire augmentez-le si possible.

2. Vouloir optimiser le timing

“Et si j’attendais que ça baisse encore ?” Cette réflexion va à l’encontre du principe du DCA. Respectez votre plan, point final.

3. Changer constamment de support

Le DCA demande de la constance. Évitez de passer d’un ETF à l’autre selon l’actualité. Définissez votre stratégie et tenez-vous-y.

4. Négliger la diversification

Ne faites pas de DCA sur une seule action. Privilégiez les ETF diversifiés ou répartissez sur plusieurs secteurs.

DCA vs investissement en une fois : que dit la recherche ?

Plusieurs études montrent que l’investissement en une fois (lump sum) surpasse statistiquement le DCA sur le long terme, simplement parce que les marchés montent plus souvent qu’ils ne baissent.

Mais attention : Ces études partent du principe que vous avez déjà la somme complète à investir. En réalité, la plupart des gens constituent leur épargne mois après mois. Dans ce cas, le DCA est naturel et optimal.

De plus, le DCA offre un avantage psychologique énorme : il rassure et permet de rester investi, ce qui est plus important que les quelques points de performance théoriques perdus.

Exemple concret : 10 ans de DCA sur le S&P 500

Imaginons que vous ayez investi 500€ par mois sur le S&P 500 de 2014 à 2024 :

  • Capital investi : 60 000€
  • Valeur finale : environ 95 000€
  • Performance : +58% sur 10 ans
  • Vous avez traversé : Covid-19, guerre Ukraine, inflation…

Malgré toutes ces crises, votre DCA discipliné vous a permis de créer un patrimoine solide sans stress ni prise de tête.

Les outils pour automatiser votre DCA

Courtiers avec ordres programmés

Applications spécialisées

  • Mon Petit Placement : DCA automatique en assurance-vie
  • Yomoni : Gestion pilotée avec investissements réguliers

Néobanques

  • Revolut : Investissements programmés sur actions/crypto
  • Trading Republique : Investissement automatique (AutoInvest)

Conclusion : Le DCA, votre allié pour un patrimoine serein

Le Dollar Cost Averaging n’est pas la stratégie la plus sexy d’investissement. Il n’y a pas de coup de génie, pas de timing parfait, pas d’histoire à raconter au dîner. Mais c’est exactement sa force !

Cette méthode transforme l’investissement en habitude saine, comme le sport ou l’alimentation équilibrée. Petit à petit, mois après mois, vous construisez un patrimoine solide sans subir les aléas émotionnels des marchés.

Le plus important : Commencez maintenant, même avec un petit montant. En investissement, le temps est votre meilleur allié, et chaque mois qui passe est un mois de performance potentielle en moins.

💡 Mon conseil pour débuter

Commencez par 50€ par mois sur un ETF MSCI World via votre PEA Boursorama. Une fois l’habitude prise, vous pourrez augmenter le montant et diversifier vos supports !

Alors, prêt à mettre en place votre premier DCA ? L’important est de commencer, même petit. Votre futur vous remerciera !

Et vous, avez-vous déjà expérimenté le DCA ?

Utilisez-vous déjà cette stratégie ? Sur quels supports ? Quel montant investissez-vous mensuellement ? Partagez votre expérience en commentaires, cela peut aider d’autres lecteurs à se lancer !