Je n’ai pas ouvert ce PER et je n’y ai pas mis d’argent. Je suis en revanche client Lucya depuis des années via mon assurance-vie Lucya Cardif. J’ai épluché la grille de frais, la notice et les conditions du bonus de lancement pour voir ce que ce contrat vaut vraiment, et ce qu’il ne dit pas en première page.

Lucya CNP PER, c’est quoi

C’est la version PER de l’assurance-vie Lucya CNP, lancée au printemps 2026 avec les mêmes 0,30 % sur les unités de compte. Lucya distribue, CNP Retraite assure. Lucya est un courtier en assurance inscrit à l’ORIAS sous le n° 07 004 394 ; CNP Retraite est un fonds de retraite professionnelle supplémentaire régi par le code des assurances, filiale de CNP Assurances (groupe La Banque Postale). Votre épargne est chez l’assureur, pas chez le courtier.

Comme tout PER individuel, les versements sont déductibles de votre revenu imposable dans la limite de votre plafond épargne retraite, et l’argent reste bloqué jusqu’à la retraite, sauf cas de sortie anticipée (achat de la résidence principale, invalidité, etc.).

Les frais, ligne par ligne

D’après la grille de frais officielle (mise à jour de septembre 2026) :

• Versements : 0 %. Seuls les titres vifs supportent jusqu’à 0,07 % de frais par opération, plus d’éventuels frais de change.
• Arbitrages : 0 %, en nombre illimité.
• ETF : pas de frais sur opération financière, y compris sur les ETF en dollars d’après Lucya.
• Frais de gestion : 0,30 %/an sur les UC en gestion libre, 0,80 %/an sur le fonds euros, +0,25 %/an en gestion pilotée, rien de plus en gestion horizon.
• Transfert sortant : 1 % si le plan a moins de 5 ans, 0 % ensuite (le plafond légal).
• Frais sur les rentes : 1,50 % sur chaque versement de rente.

S’ajoutent les frais des supports eux-mêmes : environ 0,20 % par an au plus pour un ETF MSCI World, mais 1,34 % en moyenne pour les fonds actions selon la grille de Lucya. Avec des fonds actifs, les 0,30 % ne servent pas à grand-chose.

Pour fixer les idées : 0,20 point d’écart avec un PER à 0,50 %, c’est 20 € par an pour 10 000 € investis. Sur 20 ans, avec l’effet composé, ça compte, sans transformer un PER en placement miracle.

Les supports : ETF, fonds euros, gestion pilotée

Les ETF

Lucya annonce 130 ETF. La liste des supports contient les classiques : plusieurs ETF MSCI World (Amundi, Xtrackers) et S&P 500 (Amundi, Invesco). Sur un horizon long, un ETF monde suffit souvent ; c’est ce que je fais sur mon assurance-vie.

Le fonds euros

Le fonds euros s’appelle CNP Lucya PER Euros B, avec une garantie du capital hors frais de gestion. Lucya affiche 2,60 % net pour 2024 et 2025, mais attention : le contrat n’existait pas. Ce sont des taux reconstitués après coup, Lucya l’écrit en petits caractères. Ce n’est pas un rendement servi à de vrais adhérents.

La gestion pilotée et la gestion horizon

La gestion pilotée coûte 0,25 % de plus par an (trois profils, 100 % en unités de compte), et ses fonds facturent 1,4 % en moyenne selon la grille : on sort du PER à bas coût. La gestion horizon, qui sécurise l’épargne à l’approche de la retraite, n’ajoute pas de frais de contrat, mais ses fonds coûtent en moyenne 1,12 % par an.

Le bonus de lancement à +2 %

Du 1er octobre au 31 décembre 2026, Lucya propose +2,00 % net sur le fonds euros, versés au 31 décembre 2026 et au 31 décembre 2027. Les conditions, d’après le document de l’offre :

• versement initial ou libre d’au moins 5 000 € ;
• au moins 50 % du versement en unités de compte, taux à maintenir sur toute la période ;
• bonus calculé au prorata de la durée de placement, sur la seule part investie sur le fonds euros ;
• incompatible avec les versements programmés et les arbitrages automatiques ;
• exclus : les transferts depuis un autre PER CNP Retraite ;
• enveloppe limitée à 50 millions d’euros, offre clôturable à tout moment.

Le « jusqu’à 4,60 % » mis en avant additionne le bonus et un taux de base reconstitué. Concrètement, sur 10 000 € versés en novembre avec 5 000 € sur le fonds euros, le bonus représente environ 100 € pour 2027 et un petit prorata pour 2026. C’est un plus, pas une raison d’ouvrir un PER.

Et sur un PER, le fonds euros a peu d’intérêt pendant la phase d’épargne : l’argent est bloqué pour des années, autant qu’il travaille en actions. Le fonds euros sert surtout à sécuriser à l’approche de la retraite.

Face à Lucya Cardif PER et Linxea Spirit PER

Chiffres publiés par chaque distributeur en octobre 2026 :

Sur les UC, Lucya CNP PER est le moins cher des trois. Sur le fonds euros, c’est l’inverse : frais plus élevés et pas encore de rendement réel. Le choix dépend donc de ce que vous mettez dedans. Pour un PER rempli d’ETF, l’avantage va à CNP.

Si vous avez déjà un PER chez un concurrent, regardez son âge avant de transférer : moins de 5 ans, c’est 1 % de frais de sortie, soit cinq années d’écart de frais pour être remboursé. Plus simple : garder l’ancien PER et verser les nouveaux montants sur le nouveau.

Les limites à connaître

• Aucun historique. Le contrat a quelques jours. Les rendements affichés du fonds euros sont simulés.
• L’espace client. Sur la communauté Finary, plusieurs détenteurs de l’assurance-vie Lucya CNP se plaignent d’opérations encore impossibles en ligne, de documents manquants et de l’absence d’accès au site de l’assureur. Je ne peux pas le vérifier moi-même sur CNP, mais l’interface Lucya que je connais via Cardif est fonctionnelle sans être moderne.
• 1,50 % sur les rentes. Si vous comptez sortir en rente viagère, ces frais pèsent sur toute la durée de versement.
• Le PER lui-même. Avec une TMI à 11 %, l’avantage fiscal est faible. À la sortie en capital, les versements déduits sont imposés au barème, les gains au PFU de 31,4 %.

Mon avis

Sur le papier, Lucya CNP PER est aujourd’hui le PER en ligne le moins cher pour qui veut simplement mettre des ETF dedans et ne plus y toucher. C’est la seule façon de l’utiliser qui exploite vraiment son avantage : gestion libre, un ETF monde, versements réguliers.

Ce que je ferais à votre place : d’abord vérifier que le PER a du sens pour vous. Il en a si votre TMI est à 30 % ou plus et que vous acceptez de bloquer l’argent. J’explique le calcul dans mon article sur la déduction fiscale du PER. Ensuite, ignorer le bonus si vous visez du 100 % actions : il impose une part en fonds euros et interdit les versements programmés.

Je n’y ai pas mis d’argent. Mon assurance-vie principale reste chez Lucya Cardif, et j’attends quelques mois de retours sur la gestion du contrat avant d’aller plus loin. Pour situer Lucya face aux autres distributeurs, voyez mon comparatif des assurances-vie en ligne.

Si vous ouvrez ce PER, vous pouvez utiliser mon code parrain JIAP03763 lors de la souscription en ligne : 50 € pour vous si vous n’avez jamais été client Lucya, à condition de garder le contrat au moins 12 mois. Je touche aussi une prime.

L’article Avis Lucya CNP PER : le PER à 0,30 % de frais vaut-il le coup ? est apparu en premier sur Investissement.cash.

Soyons clairs : ces liens me rémunèrent aussi, et dans la plupart des programmes le parrain touche autant ou plus que vous. La liste complète de mes liens et codes est sur la page bonus de parrainage. Ici, je fais le tri : ce qui vaut le coup, ce qui ne pèse rien, et ce que je ne relaie pas.

Ce que vous touchez vraiment

Pour comparer des programmes qui n’ont rien à voir entre eux, j’ai tout ramené à un même cas : 10 000 € placés. Les conditions sont celles publiées par chaque plateforme début octobre 2026. Elles changent souvent, relisez-les au moment de vous inscrire.

Ce tableau dit déjà l’essentiel : en crowdlending, les bonus se comptent en dizaines d’euros. Les montants qui changent vraiment quelque chose sont ailleurs, et souvent ce ne sont même pas des parrainages.

Crowdlending : Mintos, PeerBerry, Robocash, Bienprêter

Mintos : 25 €, ou plus pendant les campagnes

En passant par un lien partenaire, Mintos verse 25 € si vous investissez 1 500 € dans les 30 jours suivant l’inscription et gardez ce montant 90 jours. Le Smart Cash ne compte pas, et l’offre ne se cumule avec aucun autre code. Mintos lance aussi des campagnes saisonnières plus généreuses : la dernière, du 24 août au 30 septembre 2026, allait de 20 € pour 1 500 € investis à 500 € pour 25 000 €. Si l’une d’elles tourne quand vous lisez, elle vaut mieux que les 25 €. Mon analyse de la plateforme est dans mon avis sur Mintos.

PeerBerry : un bonus de taux, pas un chèque

PeerBerry n’offre pas de prime fixe : vous gagnez 0,5 point d’intérêt en plus sur tout ce que vous investissez dans les 90 jours suivant l’inscription, à condition d’avoir déposé et investi au moins 10 € dans les 30 premiers jours. Sur des prêts courts, le gain réel reste modeste.

Robocash et Bienprêter : 10 €

Robocash verse 0,5 % du montant investi, plafonné à 10 €, si vous placez au moins 500 € dans les 30 jours. Gardez en tête que la plateforme précise elle-même ne détenir aucune licence de services financiers. Chez Bienprêter, le filleul reçoit 10 € dès 200 € réellement prêtés (rétractation passée, collecte clôturée), offre valable jusqu’au 31 décembre 2026. Ces 10 € doivent être réinvestis sur la plateforme avant de pouvoir être retirés.

Immobilier : La Première Brique et les SCPI

La Première Brique : 1 % sur le premier investissement

C’est l’une des deux plateformes de crowdfunding que je considère encore comme stables. Le filleul reçoit un bonus forfaitaire de 1 % sur son premier investissement, crédité sur le porte-monnaie 4 à 6 jours après la clôture de la collecte, et retirable ensuite. Seul le premier investissement compte : si vous voulez profiter du bonus, ne commencez pas par un ticket symbolique.

SCPI : le cashback pèse plus que le parrainage

J’achète mes SCPI via Louve Invest, Epargnoo et Corum en direct. Sur ces plateformes, le vrai levier n’est pas le parrainage mais le cashback : Louve et Epargnoo reversent une partie des frais d’entrée, en général 3 % sur les SCPI éligibles, parfois jusqu’à 5 %. Sur 10 000 € investis dans une SCPI à 3 % de cashback, cela fait 300 €, que vous ayez un parrain ou non. Rien en revanche sur les SCPI sans frais d’entrée ni sur l’usufruit chez Louve.

Le parrainage s’ajoute par-dessus :

• Louve Invest : 25 € pour le filleul, versés sur le compte bancaire dans les 60 jours suivant la transaction.
• Epargnoo : la prime dépend du premier placement, à faire dans les 60 jours suivant l’inscription sur une SCPI éligible avec frais d’entrée. Le règlement prévoit 50 € dès 1 000 €, puis 100 € dès 20 000 €, jusqu’à 500 € pour 100 000 €. La FAQ du site annonce 100 € dès 2 000 € : les deux pages ne disent pas la même chose, comptez sur le chiffre le plus bas. La prime se cumule avec le cashback standard de 3 %, mais pas avec un cashback boosté. Début octobre, la page parrainage affichait encore une échéance au « 31 septembre 2026 » : vérifiez que l’offre tourne toujours au moment de souscrire.
• Corum : 100 € de 2 000 à 10 000 € souscrits, 1 % jusqu’à 100 000 €, 1,5 % au-delà. La récompense est réinvestie dans un produit Corum (frais de souscription déduits), pas versée en cash, et seules les souscriptions en pleine propriété comptent.

Bourse, banque et assurance-vie

Interactive Brokers, où j’ai mon compte-titres, donne au filleul 1 $ d’actions IBKR pour chaque tranche de 300 $ déposés, dans la limite de 1 000 $. Il faut déposer au moins 10 000 $ (ou l’équivalent) dans les 30 jours et garder ce solde un an, sur un compte individuel ou joint ; les comptes à fiscalité différée sont exclus. Concrètement, environ 33 $ d’actions pour 10 000 $ : agréable, sans plus. Pour choisir votre courtier, mon comparatif des PEA compte bien plus que ce bonus.

BoursoBank, où j’ai mon PEA, a le bonus le plus élevé de cette page : jusqu’à 180 € pour une première ouverture de compte bancaire individuel. Le détail : 20 € à l’ouverture, 40 € pour un premier versement d’au moins 300 €, 40 € si vous utilisez la carte chaque mois pendant 3 mois, et 80 € si vous transférez vos comptes avec le service de mobilité bancaire. Sans changer de banque principale, comptez plutôt 100 €. L’offre passe par l’invitation d’un client.

Lucya, le nouveau nom d’Assurancevie.com, qui distribue le contrat Lucya Cardif où se trouve mon assurance-vie, offre 50 € au filleul. Conditions : être résident fiscal français, ne jamais avoir été client, souscrire en ligne et garder le contrat 12 mois, faute de quoi la prime peut être reprise. Mon test complet est dans mon avis sur Lucya Cardif.

Ce que je ne relaie pas

Ma page portefeuilles montre aussi des lignes que je ne mets pas en avant ici. En crowdfunding immobilier, j’ai encore de l’argent chez Anaxago, Immocratie, Fundimmo, Raizers et Upstone. Depuis 2023, les retards et défauts ont nettement augmenté dans ce secteur : Raizers accumule les retards et je n’y remets plus d’argent, Upstone fait partie des plateformes sinistrées. Je ne pousse donc pas leurs parrainages, quel que soit le bonus. Mon classement à jour est dans mon comparatif du crowdfunding immobilier.

Pour Swaper et Debitum, où j’ai de petites lignes, je n’ai pas trouvé d’offre filleul publiée sur leur site à ce jour : pas de chiffre, donc.

Enfin, certains programmes ne rapportent rien au filleul. Chez Spiko, par exemple, je n’ai trouvé aucun bonus côté filleul sur le site de la plateforme : si le produit vous intéresse, passez par le site de Spiko directement.

Ce que je ferais à votre place

Je choisirais d’abord la plateforme pour la place qu’elle prend dans mon allocation, et seulement ensuite le bonus. Un parrainage ne transforme jamais un mauvais placement en bon placement, et 10 € ne compensent pas un seul prêt en défaut.

Si vous achetez des SCPI avec frais d’entrée, le cashback de Louve ou d’Epargnoo est le seul « bonus » qui pèse vraiment, et la prime de parrainage arrive en plus. Si vous comptiez ouvrir un compte chez BoursoBank de toute façon, l’invitation vaut une centaine d’euros. Pour La Première Brique, faites un vrai premier investissement plutôt qu’un test à 50 €, sinon le 1 % ne vaut rien.

Pour le reste, prenez le bonus s’il tombe sur une plateforme que vous auriez choisie sans lui, et ignorez-le dans tous les autres cas. Le crowdlending et l’immobilier fractionné comportent un risque de perte en capital, bonus ou pas.

L’article Bonus de parrainage : ce que vous touchez vraiment sur les plateformes que j’utilise est apparu en premier sur Investissement.cash.

Ce que je retiens d’emblée : l’ordre à 1 € n’existe plus tel quel, l’appli pousse désormais surtout le Copy Invest et les produits structurés, et vos comptes sont tenus par une société chypriote. Rien d’illégal, mais il faut le savoir avant d’ouvrir.

Goliaths en bref

Goliaths est le nom commercial de CDJ Social Stocks Ltd, une entreprise d’investissement immatriculée à Chypre et détenue par une société parisienne, TSS SAS. Les dirigeants cités par la presse sont Clark Hassan (CEO) et David Cohen (CTO). La licence CySEC date du 20 mars 2023 et la plateforme dit avoir démarré en septembre 2023.

En avril 2025, la société annonçait une levée de 3 millions d’euros auprès de business angels et 40 000 utilisateurs actifs. Sur son site, elle affiche aujourd’hui « +70 000 téléchargements depuis le lancement ». Un téléchargement n’est pas un client actif, je le note juste pour situer la taille de l’acteur : c’est une petite fintech, pas un poids lourd.

Ce qu’on trouve dans l’appli

Actions et ETF, en fractions

Le cœur historique : plus de 10 000 actions et ETF annoncés (Nasdaq, NYSE, Euronext…), achetables par morceaux dès 2 €. Pratique pour se diversifier avec 100 ou 200 €.

Le point que peu de gens lisent : les conditions générales précisent que les fractions d’actions ne vous rendent pas propriétaire du titre. Ce sont des positions contractuelles qui répliquent l’action. Pas de droit de vote, pas de dividende versé par l’émetteur, et une transférabilité limitée à la plateforme : vous ne pourrez pas les déplacer vers un autre courtier. Pour un petit montant, ça se tolère. Pour un portefeuille de long terme, je préfère détenir les titres.

Copy Invest

C’est aujourd’hui la vitrine du site : vous copiez automatiquement les positions d’investisseurs de la communauté, dès 500 €. La page d’accueil met en avant « +31,74 % » de performance moyenne potentielle et une courbe face au S&P 500, mais la courbe est marquée « simulé ». Une performance simulée n’est pas une performance réalisée, et Goliaths rappelle lui-même que la copie automatique peut mener à la perte totale du capital.

Levier et produits structurés

L’appli propose aussi du trading à effet de levier (actions, Forex, matières premières, vente à découvert) via des partenaires comme LMAX, et des produits structurés dès 150 €, avec 2 € + 1 % de frais d’investissement. Les premiers sont des dérivés complexes que je déconseille à un débutant. Les seconds demandent de lire le document d’informations clés ligne par ligne : barrière, émetteur, durée, conditions de sortie anticipée.

Les frais (mise à jour d’octobre 2026)

D’après la page Frais du site, consultée en octobre 2026 :

Côté ETF, le site indique « de 1,20 € à 0,1 % ». La garde est gratuite, le virement entrant aussi. Le retrait coûte 1 €, le dépôt par carte française 1 € jusqu’à 249 €.

Deux choses m’ont gêné. D’abord, le centre d’aide de Goliaths affiche une grille différente et plus chère (1,25 € jusqu’à 500 €, puis 0,5 % sur les actions européennes). Le site précise que l’application fait foi : vérifiez dans l’appli avant de passer un ordre. Ensuite, les conditions générales prévoient 10 € par mois sur un compte resté inactif douze mois avec un solde positif, si Goliaths n’arrive pas à vous joindre. Un compte « oublié » peut donc se vider.

Sur les petits ordres, Goliaths est compétitif. Sur les gros, le pourcentage pique. Un achat de 2 000 € d’une action française coûte 5 € chez Goliaths. Chez Interactive Brokers, la grille publiée est de 0,05 % avec un minimum de 1,25 € (tarif dégressif) ou 3 € (tarif fixe).

Régulation et protection de votre argent

J’ai vérifié sur le registre de la CySEC : CDJ Social Stocks Ltd y figure bien, licence 428/23, autorisée à la réception-transmission d’ordres, à la gestion de portefeuille et à la conservation de titres, avec un passeport vers la France. C’est un cadre européen légal, le même que beaucoup de néo-courtiers, mais ce n’est pas un agrément français.

La conséquence concrète porte sur l’indemnisation en cas de faillite. Goliaths adhère au fonds chypriote (Investor Compensation Fund), qui couvre jusqu’à 20 000 € par client selon les conditions générales. Chez un prestataire français, la garantie des titres du FGDR monte à 70 000 € par client et par établissement. Vos espèces, elles, sont déposées sur des comptes séparés chez un établissement partenaire (Modulr, selon le centre d’aide), et les actions américaines passent par le courtier Alpaca.

Dernier conseil : en cherchant « Goliaths avis », vous tomberez sur des pages qui confondent la marque avec d’autres sociétés au nom proche. Vérifiez toujours l’entité exacte et son numéro de licence, ici comme ailleurs.

Fiscalité : ce qui reste à votre charge

Goliaths ne propose pas de PEA. Vous êtes donc sur un compte-titres ordinaire : plus-values et dividendes sont imposés au PFU de 31,4 % (12,8 % d’impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux), sauf option pour le barème. Je vous renvoie à mon comparatif PEA ou compte-titres pour voir ce que vous perdez à ne pas utiliser le PEA.

Le compte étant tenu par une société chypriote, c’est un compte ouvert à l’étranger : il se déclare chaque année avec le formulaire 3916, sous peine d’une amende de 1 500 € par compte non déclaré. Je n’ai trouvé nulle part sur le site la promesse d’un IFU pré-rempli : demandez au support avant d’ouvrir si vous ne voulez pas tout reconstituer à la main.

Parrainage Goliaths

Le code parrain doit être saisi à l’inscription, impossible de l’ajouter après. D’après les offres relayées en ligne, c’est surtout le parrain qui est rémunéré (un pourcentage des investissements du filleul pendant quelques mois) ; je n’ai pas trouvé de bonus d’inscription garanti côté filleul. Je ne suis pas client, je n’ai donc pas de code à vous proposer : le lien ci-dessous mène directement au site, sans parrainage.

Mon avis sur Goliaths

Pour faire ses premiers pas avec quelques centaines d’euros et apprendre comment bouge un marché, Goliaths fait le travail. Je ne m’en servirais pas comme courtier principal : la propriété des titres compte pour moi sur le long terme, et les frais en pourcentage finissent par coûter cher.

Mon choix, c’est Boursobank pour le PEA (en ETF) et Interactive Brokers pour le compte-titres. Si vous débutez, commencez par ouvrir un PEA (mon comparatif des PEA vous aidera à choisir) et gardez le compte-titres pour ce que le PEA ne permet pas. Pour ce compte-titres, Interactive Brokers reste à mon avis le meilleur rapport frais/solidité ; voici mon lien de parrainage Interactive Brokers.

Et si vous allez quand même sur Goliaths, je vous conseille de rester sur les actions et ETF en direct, de laisser le levier de côté, et de ne pas y loger plus que ce que la garantie chypriote couvre.

L’article Avis Goliaths 2026 : frais réels, régulation chypriote et limites de l’appli est apparu en premier sur Investissement.cash.

Je n’ai pas de contrat luxembourgeois (mon assurance-vie est chez Lucya Cardif) : ce guide est une analyse, faite à partir des textes du régulateur luxembourgeois, des obligations fiscales françaises et des grilles de frais publiques.

Une assurance-vie luxembourgeoise, c’est quoi ?

Une assurance-vie classique dans son fonctionnement (versements, supports, rachats, clause bénéficiaire), souscrite auprès d’un assureur de droit luxembourgeois contrôlé par le Commissariat aux Assurances (CAA). Vous restez imposé en France. Ce qui change : la protection de vos avoirs, les supports accessibles sur les gros montants et la portabilité si vous partez vivre ailleurs.

Ce que le Luxembourg protège (et ce qu’il ne protège pas)

Le triangle de sécurité et le super-privilège

Au Luxembourg, les actifs qui couvrent vos contrats sont déposés dans une banque dépositaire, sous une convention tripartite entre l’assureur, la banque et le CAA. Ils sont séparés du patrimoine propre de l’assureur. Si l’assureur fait défaut, les souscripteurs ont sur ces actifs un privilège qui passe avant les autres créanciers : c’est le fameux super-privilège.

En France, la protection repose sur le fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP) : 70 000 € par souscripteur et par assureur, tous contrats confondus chez la même compagnie. En dessous de ce seuil, l’écart entre les deux systèmes reste théorique. Au-dessus, il devient concret.

La limite que les plaquettes oublient

Le super-privilège n’est pas une garantie de capital. C’est une priorité sur des actifs. Si ces actifs ont perdu de la valeur, vous récupérez ce qu’ils valent, et ça peut prendre du temps. Le cas FWU Life Insurance Lux le montre bien : en juillet 2024, le CAA a bloqué les actifs chez les banques dépositaires, les paiements aux souscripteurs ont été suspendus pendant le sursis de paiement, puis la liquidation a été prononcée le 31 janvier 2025. Le CAA écrit que la liquidation « n’entraîne pas la perte totale » de l’épargne, avec des déclarations de créance acceptées jusqu’au 31 janvier 2028. Protégés, oui ; disponibles et intacts du jour au lendemain, non.

La portabilité internationale

Le contrat luxembourgeois est conçu pour s’adapter à la fiscalité de votre pays de résidence. Si vous partez vivre à l’étranger, il vous suit plus facilement qu’un contrat français, dont la gestion peut se compliquer pour un non-résident selon l’assureur et le pays d’accueil. Pour un cadre mobile, c’est souvent la vraie raison de choisir le Luxembourg.

Fiscalité : rien à gagner pour un résident français

Le point à retenir : pour un résident fiscal français, un contrat luxembourgeois ne fait économiser aucun impôt. Vous êtes imposé comme sur un contrat français. À la mise à jour d’octobre 2026, cela veut dire :

• un prélèvement de 12,8 % sur les gains avant 8 ans, 7,5 % après 8 ans (jusqu’à 150 000 € de versements), avec l’abattement de 4 600 € ou 9 200 € par an après 8 ans ;
• 17,2 % de prélèvements sociaux : l’assurance-vie a été exclue de la hausse de CSG de 2026, qui a porté à 18,6 % les prélèvements sur les autres revenus de placement ;
• les mêmes règles au décès (abattement de 152 500 € par bénéficiaire sur les versements faits avant 70 ans).

Deux contraintes en plus, en revanche. D’abord, le contrat doit être déclaré chaque année avec votre déclaration de revenus (formulaire 3916). L’oubli coûte 1 500 € d’amende par contrat non déclaré, plus une majoration possible sur les droits rappelés. Ensuite, l’assureur étant hors de France, ce n’est pas toujours lui qui prélève l’impôt et les prélèvements sociaux lors d’un rachat : soit il est mandaté pour le faire, soit c’est à vous de les déclarer et de les payer. Posez la question avant de signer.

À partir de combien ?

Jusqu’à l’été 2026, la plupart des contrats démarraient entre 100 000 € et 250 000 €, souscrits via un CGP ou une banque privée. Le 2 juillet 2026, Yomoni et La Mondiale Europartner (filiale luxembourgeoise d’AG2R La Mondiale) ont lancé un contrat 100 % en ligne dès 50 000 €. Je ne détaille pas cette offre ici : tout est dans mon avis sur l’assurance-vie luxembourgeoise de Yomoni. À ma connaissance, rien ne s’ouvre en dessous de ce seuil (vérifié en octobre 2026).

Le montant joue aussi sur ce que vous pouvez mettre dans le contrat. Le CAA classe les souscripteurs en catégories selon la somme investie chez l’assureur et le patrimoine financier déclaré (lettre circulaire 15/3). Plus la catégorie est haute, plus les fonds dédiés (FID) peuvent contenir d’actifs peu liquides ou risqués.

Concrètement, à 50 000 € ou 100 000 €, vous êtes en catégorie N : un contrat de fonds externes (ETF, OPCVM) ou une gestion pilotée, pas un fonds dédié sur mesure.

Quel contrat choisir : ma grille

Les avantages juridiques sont les mêmes d’un contrat luxembourgeois à l’autre. Ce qui fait la différence, ce sont l’assureur et les frais. Les contrats du circuit traditionnel affichent souvent des maxima de 2,5 % à 5 % de frais d’entrée et de 1 % à 2 % de frais de gestion annuels (comparatif Ramify mis à jour en septembre 2026), en général négociables avec le distributeur.

Ce que je vérifierais, dans cet ordre :

• L’assureur : taille, actionnaire, ratio de solvabilité publié dans son rapport annuel (SFCR). L’affaire FWU rappelle que le triangle de sécurité ne remplace pas un assureur solide.
• Le coût total, frais d’entrée (visez zéro), de supports et de dépositaire compris. Chez Yomoni, par exemple, les frais de contrat sont de 0,70 % par an à 50 000 €, mais le coût total annoncé est de 1,30 % à 1,70 % par an.
• Le traitement fiscal en France : l’assureur prélève-t-il l’impôt et les prélèvements sociaux pour vous, ou faudra-t-il le faire vous-même ?
• Le fonds en euros : souvent plafonné en part du contrat. Si la part sécurisée compte pour vous, regardez ce plafond en premier.

Pour qui ça vaut le coup (et pour qui non)

Le Luxembourg a du sens si vous cochez au moins une de ces cases :

• un encours d’assurance-vie chez un même assureur qui dépasse nettement les 70 000 € du FGAP ;
• une expatriation plausible dans les années qui viennent ;
• un patrimoine financier assez important pour viser les catégories A à D et des supports institutionnels.

Si vous n’êtes dans aucun de ces cas, restez en France sans complexe. Un contrat sans frais d’entrée comme Lucya Cardif ou une gestion pilotée comme celle de Yomoni fait le même travail, avec moins de paperasse et sans ticket à 50 000 €. Et si votre encours dépasse 70 000 €, vous pouvez aussi répartir entre deux assureurs français : chaque compagnie a son propre plafond FGAP. Mon comparatif des meilleures assurances-vie en ligne vous aidera à choisir le second.

Ce que je ferais à votre place

Mon assurance-vie est chez Lucya Cardif, en gestion libre, investie sur un ETF MSCI World. Je n’ai pas ouvert de contrat luxembourgeois : pas d’expatriation en vue, et l’argument fiscal n’existe pas pour un résident français. Je n’y ai donc pas mis d’argent, et je ne prétends pas l’avoir testé.

Ma grille tient en une phrase : expatriation plausible ou encours important chez un seul assureur, regardez le Luxembourg, en commençant par l’assureur et le coût total ; sinon, un bon contrat français sans frais fait le même travail pour beaucoup moins de contraintes. Le luxembourgeois est un outil de protection et de mobilité, pas un produit qui rapporte plus.

Si un CGP vous en propose un, demandez la grille de frais complète, le nom de l’assureur et qui gère la fiscalité en France. Et racontez-moi les conditions en commentaire : ces grilles sont opaques, vos retours aident les autres lecteurs.

L’article Assurance-vie luxembourgeoise : pour qui, à partir de combien, quel contrat ? est apparu en premier sur Investissement.cash.

Je n’ai pas ouvert ce contrat et je n’y ai pas mis d’argent. J’ai épluché le site, le centre d’aide et la grille de frais de Caravel pour voir ce que le produit contient vraiment, ce qu’il ne dit pas en première page, et comment il se situe face à Yomoni et à mon propre contrat Lucya Cardif.

Caravel, qui est derrière

Caravel a été fondée fin 2020 et s’est fait connaître avec un PER en gestion déléguée, investi en fonds indiciels « verts ». En mars 2024, la société a été rachetée à 100 % par Indexa Capital Group, un gestionnaire espagnol coté sur BME Growth à Madrid. L’entité française s’appelle désormais Indexa Caravel SAS ; elle garde sa marque et ses fondateurs aux commandes.

Caravel est courtier d’assurance, inscrit à l’ORIAS sous le n° 22002796. Votre épargne n’est pas chez Caravel mais chez l’assureur, Apicil Épargne (contrat Intencial Liberalys Vie, selon la page tarifs de Caravel). Si la fintech disparaît, le contrat reste chez l’assureur.

À la mise à jour d’octobre 2026, Caravel affiche 2 500 clients et 22 millions d’euros investis, PER et assurance-vie confondus.

Le contrat en détail

Conditions publiées par Caravel (mise à jour d’octobre 2026) :

• Versement initial : 500 € si vous mettez en place des versements programmés d’au moins 100 € par mois, 1 000 € sinon ;
• Versements libres : 300 € minimum ;
• Versements programmés : modifiables ou suspendus à tout moment, sans frais. Ils démarrent dans les deux mois suivant la souscription et passent d’abord par un support d’attente ;
• Rachat partiel : à partir de 500 €, en laissant au moins 500 € sur le contrat ;
• Souscription : en ligne, réservée aux résidents fiscaux français majeurs, IBAN français obligatoire, pas de contrat pour un enfant mineur pour l’instant ;
• Transfert : impossible de transférer une assurance-vie existante d’un autre assureur. Il faudrait la racheter, donc perdre son antériorité fiscale. Je ne le ferais pas pour un contrat de plus de huit ans.

Côté fiscalité, rien de spécifique : c’est une assurance-vie française classique. Les gains restent soumis à 17,2 % de prélèvements sociaux en 2026, l’assurance-vie ayant été exclue de la hausse de CSG de la LFSS 2026.

Ce qu’il y a dans les portefeuilles

C’est la partie la plus intéressante, et elle corrige une idée qu’on lit souvent : ce n’est pas un contrat « 100 % ETF ». Caravel publie la liste de ses supports, il y en a cinq :

• Amundi MSCI USA ESG Selection Extra (actions États-Unis, 0,15 %) ;
• Amundi MSCI EMU SRI PAB ETF (actions zone euro, 0,18 %) ;
• Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB ETF (actions monde, 0,20 %) ;
• Amundi EUR Corporate Bond Climate PAB (obligations d’entreprises en euros, 0,14 %) ;
• Apicil Trésorerie PC (fonds monétaire euro, 0,16 %).

Les dix profils dosent ces briques. Le profil 10 est à 100 % en actions. Le profil 1 est à 10 % en actions, 36 % en obligations et 54 % en monétaire. Sur les profils prudents, une bonne moitié de l’argent est donc dans un fonds monétaire géré par Apicil, pas dans un ETF.

Sur le climat, Caravel vise une empreinte carbone réduite d’au moins 50 % par rapport à un portefeuille traditionnel, une décarbonation de 7 % par an et l’exclusion des énergies fossiles. Ce sont les règles des indices dits PAB (Paris-Aligned Benchmark). Un détail que Caravel publie lui-même : la trajectoire climat de ses fonds va de 2,07 à 2,23 °C. « Aligné Accord de Paris » désigne donc une méthode d’indice, pas un portefeuille qui tiendrait déjà la limite de 2 °C.

Les frais

La grille publiée par Caravel :

• 0,60 % de frais de gestion déléguée (la rémunération de Caravel) ;
• 0,45 % de frais de contrat (la part d’Apicil) ;
• 0,16 % à 0,18 % de frais des fonds selon le profil.

Total : 1,21 % pour les profils 1 à 5, 1,22 % pour les profils 6 à 9, 1,23 % pour le profil 10. Aucun frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ou de retrait. Un point à connaître si vous lisez les conditions générales : les 0,60 % et les 0,45 % y apparaissent fusionnés en « frais de gestion sur UC » de 1,05 %.

Pour une gestion déléguée, c’est bien placé. C’est moins cher que Yomoni, qui annonce 1,6 % maximum tout compris. En revanche, aucune gestion déléguée ne bat une gestion libre sur ETF, où vous ne payez que les frais du contrat et ceux du fonds.

Caravel face à Yomoni et Lucya Cardif

Face à Yomoni : Caravel coûte moins cher et intègre le filtre climat sur tous ses profils, quand Yomoni le propose dans une version « Responsable ». Yomoni a pour lui plus de dix ans d’existence, 2,5 milliards d’euros d’encours annoncés, et une gamme plus large (PEA, compte-titres, PER, et un contrat luxembourgeois).

Face à Lucya Cardif : c’est le contrat que je détiens, en gestion libre, investi sur un seul ETF MSCI World. Lucya Cardif prélève 0,50 % par an sur les unités de compte, plus 0,10 % de frais de transaction sur les achats et ventes d’ETF, plus les frais de l’ETF lui-même. Vous avez aussi un fonds en euros pour la poche sûre. Lucya Cardif propose une gestion déléguée (0,25 % de plus), mais elle n’est pas pensée autour du climat. J’en parle en détail dans mon avis sur Lucya Cardif.

Pour les autres contrats en ligne, voyez mon comparatif des meilleures assurances-vie.

Les limites à connaître

• Pas de fonds en euros. La partie « prudente » repose sur un fonds monétaire. C’est peu volatil, mais le capital n’est pas garanti par l’assureur comme sur un fonds en euros.
• Aucun historique. Le contrat a quatre mois. Les performances du PER Caravel, construit sur la même logique, donnent une idée de la gestion, pas une garantie.
• Le biais climat a un coût potentiel. Exclure l’énergie et sous-pondérer les secteurs émetteurs fait dévier les portefeuilles des grands indices.
• Petit acteur. 22 millions d’euros d’encours affichés. L’adossement à Indexa et à Apicil limite le risque pour votre épargne, pas le risque que l’offre évolue.

Mon avis

Caravel a fait un produit honnête : des frais clairs et serrés pour de la gestion déléguée, une composition publiée fonds par fonds, et un assureur solide derrière. Si vous ne voulez pas gérer vous-même et que le critère climat compte vraiment pour vous, c’est une option sérieuse, moins chère que Yomoni.

Ce que je ferais à votre place : regarder le profil choisi avant de signer. Sur les profils prudents, plus de la moitié de l’argent va dans un fonds monétaire facturé 1,21 % tout compris, ce qui mange une bonne partie du rendement. Le produit a plus de sens sur les profils actions, sur un horizon long.

Pour ma part, je reste en gestion libre sur Lucya Cardif, avec un ETF monde : c’est moins cher et je n’ai pas besoin qu’on gère pour moi. Si vous voulez faire pareil, vous pouvez utiliser mon code parrain JIAP03763 sur Lucya : 50 € pour vous à la souscription, et je touche une prime aussi. Je n’ai pas de code partenaire Caravel : le lien ci-dessous est un lien direct, sans parrainage.

L’article Avis Caravel assurance-vie : gestion déléguée climat à 1,23 % est apparu en premier sur Investissement.cash.

Je précise d’emblée que je n’y ai pas mis un euro : c’est un crédit réservé aux propriétaires de plus de 60 ans, pas un placement. J’ai épluché la documentation de Mirabelle et l’offre concurrente du Crédit Foncier pour voir ce que coûte vraiment ce produit et à qui il peut servir.

Le prêt viager hypothécaire en deux minutes

Le prêt viager hypothécaire existe en France depuis une ordonnance du 23 mars 2006. Il est encadré par le Code de la consommation (articles L315-1 et suivants). Le principe : un prêteur vous verse un capital garanti par une hypothèque sur votre bien. Vous ne remboursez rien de votre vivant. Les intérêts s’ajoutent chaque année au capital, et le tout est remboursé au décès, à la vente du bien ou si vous décidez de solder plus tôt.

Deux protections structurent le produit. Vous restez pleinement propriétaire et vous continuez à vivre chez vous. Et la dette est plafonnée à la valeur du bien au moment du remboursement : si elle la dépasse, c’est le prêteur qui perd la différence, pas vos héritiers.

Pendant longtemps, un seul établissement le distribuait vraiment : le Crédit Foncier, qui a arrêté la production en 2019 au moment de son intégration dans le groupe BPCE. Le marché est resté quasiment vide jusqu’en 2025, quand BPCE a relancé son offre via les Banques Populaires et Caisses d’Épargne. Mirabelle arrive donc sur un marché qui se rouvre, pas sur un désert.

Qui est Mirabelle ?

Mirabelle a été fondée en 2024 par Hugo Jenny (directeur général) et Bastien Davalos (directeur général délégué). C’est une société anonyme à mission basée à Paris. Trois éléments jouent en sa faveur :

• Le statut : société de financement agréée par l’ACPR, inscrite au registre REGAFI (code interbancaire 17958). L’agrément a été obtenu en mars 2026, un an après le dépôt du dossier. Elle se présente comme le premier prêteur indépendant dédié exclusivement au prêt viager hypothécaire à détenir ce statut ;
• Les actionnaires : la levée de 6 M€ annoncée le 14 avril 2026 fait entrer le groupe Renée Costes (spécialiste historique du viager), l’OCIRP et le groupe Intériale, aux côtés des investisseurs du premier tour (Groupe Elvest, le family office Mindstone, Groupe Edgide, Éric Viet). Au total, 7,3 M€ levés depuis la création ;
• Le parcours : conseiller dédié, expertise du bien par un expert indépendant, signature chez le notaire. Une agence reçoit sur rendez-vous à Paris (17e), Pau et Nice sont annoncées.

Ce que propose Mirabelle

Les grandes lignes de l’offre, telles que Mirabelle les publie (mise à jour d’octobre 2026) :

• Public : propriétaires à partir de 60 ans. Pour un couple, c’est l’âge du plus jeune qui compte ;
• Montant : jusqu’à 50 % de la valeur du bien, mais ce pourcentage dépend de l’âge. Dans son communiqué, Mirabelle donne l’exemple d’un bien à 300 000 € : jusqu’à 100 000 € à 72 ans, jusqu’à 150 000 € à 85 ans ;
• Versement : en capital, en rente viagère mensuelle versée par un assureur partenaire, ou un mélange des deux ;
• Remboursement : rien d’obligatoire de votre vivant, mais vous pouvez payer les intérêts quand vous le voulez pour freiner la dette. Remboursement anticipé possible, avec des indemnités qui dépendent de l’ancienneté du prêt ;
• Pas de questionnaire de santé avant 80 ans et pas d’assurance emprunteur imposée ;
• Option « garantie d’héritage » pour protéger une part de la transmission (le détail n’est pas public) ;
• Délai : environ 3 mois entre la simulation et la signature, avec le délai légal de réflexion de 10 jours.

Quelques conditions à lire avant de signer : le bien doit rester à usage d’habitation, entretenu et assuré. La location classique n’est pas admise (seulement saisonnier ou bail mobilité). Et une donation de la nue-propriété à vos enfants déclenche le remboursement du prêt, ce qui ferme la porte à une stratégie de démembrement sur ce bien.

Le vrai sujet : le coût des intérêts

Mirabelle n’affiche pas de grille de taux publique. Elle annonce une grille unique sur toute la France, où seul l’âge fait varier le taux. Ses exemples illustratifs (article du 12 juin 2026) utilisent un taux débiteur de 5,95 %. C’est un ordre de grandeur, pas une offre : seule l’offre de prêt écrite, avec son TAEG, fait foi.

À 5,95 %, les intérêts capitalisés font vite boule de neige. L’exemple de Mirabelle elle-même : 132 500 € empruntés par un couple de 72 ans deviennent 236 170 € de dette après 10 ans et 420 954 € après 20 ans. La dette double donc en 12 ans environ. Le plafond à la valeur du bien protège vos héritiers d’une dette, pas d’un héritage fortement réduit.

Aux intérêts s’ajoutent l’expertise du bien (700 à 1 200 € selon Mirabelle) et les frais de notaire et d’hypothèque. Mirabelle ne facture pas de frais de dossier, c’est un vrai plus face au concurrent.

Mirabelle face au Crédit Foncier et au viager

Pour situer : dans l’exemple publié par Banque Populaire, un couple de 75 ans peut emprunter 28,7 % d’un bien de 330 000 €, à un TAEG de 7,34 % sur 5 ans. Si l’offre écrite de Mirabelle confirme un taux proche de 6 %, elle sera moins chère que BPCE. La comparaison se fait sur le TAEG des deux offres, pour votre âge et votre bien.

Face au viager occupé, la logique est différente. En viager, vous vendez : vous touchez un bouquet et une rente, mais le bien sort du patrimoine familial. Avec le prêt viager hypothécaire, vous restez propriétaire : si le bien prend de la valeur, le surplus au-delà de la dette revient à vos héritiers. En échange, le montant disponible est plus faible et le coût des intérêts court tant que le prêt vit.

Face à un crédit classique, après 70 ans, un prêt bancaire bute sur les revenus et l’assurance emprunteur. Ici, l’éligibilité repose surtout sur la valeur du bien. C’est tout l’intérêt du produit, et c’est aussi pour ça qu’il coûte plus cher qu’un crédit immobilier.

Pour qui c’est fait (et pour qui ça ne l’est pas)

Le profil type : un retraité « riche en pierre, pauvre en cash », propriétaire d’un bien qui a pris de la valeur, avec une pension qui ne suit pas. Les usages qui tiennent la route : adapter le logement, financer une aide à domicile ou la dépendance, aider un enfant au bon moment plutôt que par un héritage tardif.

Ce que je déconseille : emprunter à près de 6 % capitalisés pour placer l’argent. Aucun placement sans risque ne rapporte autant, et les placements de trésorerie que je présente ailleurs en sont loin. Ce produit sert à débloquer la valeur d’un logement, pas à faire un effet de levier.

Avant de signer, faites chiffrer les alternatives : vendre et déménager dans plus petit, le viager, une donation, ou simplement un budget revu. Et parlez-en avec vos héritiers avant, pas après. Mirabelle propose d’ailleurs de les associer aux rendez-vous.

Mon avis sur Mirabelle

Je trouve que l’arrivée de Mirabelle est une bonne nouvelle pour un produit resté presque introuvable pendant six ans. Sur le papier, l’acteur est sérieux : agrément ACPR vérifiable sur REGAFI, actionnaires du métier (viager, prévoyance), parcours avec conseiller et notaire. L’offre est plus souple que celle de BPCE sur plusieurs points : pas de frais de dossier, montant minimum plus bas, option rente, paiement libre des intérêts.

Mes réserves : Mirabelle n’a aucun historique client, et son taux réel n’est pas public. Je ne jugerais l’offre que sur une proposition écrite avec son TAEG, mise à côté de celle de votre Banque Populaire ou Caisse d’Épargne. Si vous êtes dans le profil « riche en pierre, pauvre en cash » (ou vos parents), c’est un dossier à ouvrir. Mais en gardant en tête qu’entre 6 et 7 %, la dette double en 11 à 12 ans.

L’article Mon avis sur Mirabelle : le prêt viager hypothécaire, à quel prix ? est apparu en premier sur Investissement.cash.

Ma réponse est courte. Une famille de produits est mûre et accessible : les fonds monétaires tokenisés. Une autre l’est sur le papier, l’immobilier tokenisé, mais elle vient de connaître son premier gros sinistre. Le reste n’est pas encore ouvert aux épargnants français.

C’est quoi, un actif tokenisé ?

Tokeniser un actif, c’est inscrire sa propriété sur une blockchain plutôt que dans le seul registre d’un intermédiaire. La part de fonds, la fraction d’immeuble ou l’obligation devient un jeton (« token ») qui matérialise vos droits.

Ce que ça change, en pratique :

• Moins de frottements : souscriptions et rachats plus rapides, moins d’intermédiaires dans la chaîne de règlement ;
• Le fractionnement : entrer avec 1 € dans un fonds monétaire ou 50 € dans un bien immobilier ;
• La traçabilité : les parts émises sont visibles sur la blockchain.

Le token n’est qu’un emballage. Ce qui compte, c’est l’actif dessous et la structure juridique qui vous en donne la propriété.

Côté cadre, l’Union européenne applique depuis le 23 mars 2023 un régime pilote pour les infrastructures de marché sur blockchain (règlement (UE) 2022/858).

Les fonds monétaires tokenisés : le seul usage mûr

Le principe : un fonds monétaire classique, dont les parts sont émises sur une blockchain. Le rendement suit les taux courts de la BCE, il n’y a pas de blocage et le risque de marché est faible. C’est là que la tokenisation sert déjà l’épargnant : tickets minuscules, mouvements quotidiens, pas de frais d’entrée ni de sortie.

En France, l’acteur de référence est Spiko. C’est la plateforme que j’utilise pour mon cash disponible, et j’ai détaillé mon retour dans mon avis sur Spiko. Spiko annonçait avoir dépassé le milliard de dollars d’encours le 19 février 2026, dont plus de 92 % apportés par des entreprises.

Ce que j’ai relevé sur le site de Spiko en octobre 2026, et qui a changé depuis mes premiers articles :

La nuance qui compte : Spiko Euro n’est plus un fonds de bons du Trésor. Son rendement est garanti par une banque contrepartie, BNP Paribas, et le fonds détient en échange un panier d’actifs financiers qui sert de collatéral. C’est un montage solide, mais ce n’est pas de la dette d’État. Si vous voulez du risque souverain pur, c’est le fonds Bons du Trésor qu’il faut regarder.

Ce qu’Amundi a lancé en juin pour Ant International, c’est ce produit en version institutionnelle. Le particulier français y a accès depuis 2024 avec Spiko.

Je suis parrain chez Spiko. Le programme rémunère le parrain (50 €) si le filleul dépose au moins 10 000 € dans les 30 jours ; le filleul, lui, ne touche rien. Utilisez le lien si vous voulez me soutenir, sinon passez par le site directement.

Pour situer ces fonds par rapport au Livret A et aux autres solutions de cash, j’ai fait le tour dans mes alternatives au Livret A plein.

L’immobilier tokenisé : prudence

Deuxième famille accessible : le bien immobilier découpé en jetons, qui donnent droit à une quote-part des loyers et, parfois, de la plus-value à la revente.

Atoa est la plateforme française du secteur. Basée à Lyon, elle a financé 14 projets et collecté 5,5 millions d’euros depuis 2023, avec un ticket d’entrée à 50 €. Le 15 juin 2026, Le Journal des Entreprises rapportait qu’Atoa avait obtenu un agrément de l’AMF après 29 mois d’instruction et ouvrait sa distribution aux conseillers en gestion de patrimoine. Les biens sont logés dans une fiducie, ce qui, selon la plateforme, protège les investisseurs en cas de défaillance de la plateforme.

Je n’y ai pas mis d’argent. J’ai épluché le modèle dans mon avis sur Atoa : le point qui me retient, ce sont les frais (une commission sur le prix d’achat du bien et une autre sur les loyers encaissés, de l’ordre de 10 % chacune dans la grille que j’ai relevée), qui mangent une bonne partie du rendement affiché.

Et il y a le contre-exemple. RealT, pionnier américain de l’immobilier tokenisé qui comptait de nombreux investisseurs français, a annoncé le 2 juillet 2026 sa liquidation volontaire. Environ 700 maisons à Detroit, des loyers qui ne sont plus distribués, un procès intenté par la ville pour l’état des biens, des investisseurs en action collective. J’avais alerté sur le scandale de Detroit dans mon avis sur RealT : le token n’a protégé personne, parce que le problème était dans les murs, pas dans la blockchain.

Ma position : poche satellite, pas cœur de patrimoine. La qualité de l’opérateur pèse bien plus que la technologie.

Les lancements de juin 2026 : pas pour vous (pour l’instant)

Les annonces qui ont fait les titres cet été ne sont pas accessibles à un épargnant français :

• Amundi, CACEIS et Ant International (15 juin) : des classes de parts tokenisées de l’Amundi Money Market Fund – Short Term, en euros et en dollars, développées pour la gestion de liquidité interne d’Ant International. CACEIS joue le rôle d’agent de transfert et de tokenisation.
• Baillie Gifford (22 juin) : le Baillie Gifford Enhanced Yield Fund (BAGEY), fonds d’obligations d’entreprises à courte duration, émis nativement sur Ethereum et Solana avec BNY. Il est réservé aux investisseurs éligibles au Royaume-Uni, en Suisse et aux îles Caïmans.
• New York Life Investment Management (30 juin) : avec Centrifuge, la tokenisation de sa stratégie d’obligations américaines à haut rendement, souscriptions et rachats en USDC, pour investisseurs éligibles. Le gérant revendique environ 807 milliards de dollars d’encours au 31 mars 2026.

Ces produits suivent la voie ouverte aux États-Unis par Franklin Templeton (fonds monétaire on-chain depuis 2021) et BlackRock (fonds BUIDL, lancé en mars 2024). Les grands gérants construisent leurs futurs fonds sur blockchain, mais entre un lancement pour professionnels et un produit souscriptible depuis la France, il se passe en général des années.

Les risques réels

• Le risque de l’opérateur : RealT montre qu’un écosystème jeune peut s’effondrer sur une gestion défaillante. Vérifiez qui détient l’actif (dépositaire, fiducie) et qui le surveille (AMF, ACPR).
• Le risque de contrepartie : sur un fonds à swap comme Spiko Euro, votre rendement dépend d’une banque. Faible, pas nul.
• La liquidité : « échangeable 24 h/24 » ne veut pas dire « acheteur garanti ». Sur l’immobilier tokenisé, prévoyez de porter jusqu’au terme.
• La fiscalité : un fonds monétaire détenu en direct n’a pas l’abri d’une assurance-vie ou d’un PEA. La plus-value réalisée au rachat est soumise au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux) en 2026.
• La confusion avec la crypto : un token adossé à un fonds agréé n’a rien à voir avec un altcoin. Vérifiez l’agrément sur les listes de l’AMF avant d’envoyer un euro.

Mon avis : ce que je ferais à votre place

1. Commencer par le monétaire tokenisé, pour le cash qui dépasse vos livrets réglementés. C’est le seul produit où la tokenisation se traduit déjà en avantage concret : ticket de 1 €, pas de blocage, frais bas. C’est ce que je fais avec Spiko. Choisissez en connaissance de cause entre le fonds de bons du Trésor et le fonds à swap.

2. L’immobilier tokenisé, en petite poche ou pas du tout. Lisez deux fois la grille de frais, les conditions de sortie et la structure de détention. L’histoire de RealT suffit à rappeler que le rendement affiché ne vaut que ce que vaut l’opérateur.

3. Pour le reste, attendre. Les fonds obligataires et actions tokenisés finiront par arriver chez les particuliers européens. Rien ne presse.

La tokenisation change la tuyauterie de la finance. Elle ne change pas la règle de base : un bon placement, c’est d’abord un actif sain, un opérateur fiable et des frais raisonnables. Je mettrai cet article à jour quand un nouveau produit tokenisé deviendra réellement accessible en France.

L’article Épargne tokenisée : ce qu’un particulier peut vraiment acheter en France est apparu en premier sur Investissement.cash.

Voici comment je vois les choses en cette rentrée 2026, avec les solutions que j’utilise moi-même pour mon propre cash.

Le Livret A d’abord : remplissez-le, mais pas plus

Aucun débat là-dessus : le Livret A (et son jumeau le LDDS, plafonné à 12 000€) reste la première brique. Disponible à tout moment, zéro impôt, zéro risque. Si vous êtes éligible au LEP, c’est encore mieux : son taux restera toujours au-dessus de celui du Livret A (il devrait tourner autour de 2,8% après la hausse d’août), donc remplissez-le en priorité jusqu’à ses 10 000€ de plafond.

Le problème commence après. Une fois ces livrets pleins, chaque euro supplémentaire sur votre compte courant perd de la valeur face à l’inflation. Et c’est là que la plupart des gens s’arrêtent, faute de savoir quoi faire ensuite.

Au-delà du plafond : les fonds monétaires

C’est ma solution préférée pour le cash qui dépasse les livrets, et celle que j’utilise depuis plus d’un an. Le principe d’un fonds monétaire : votre argent est placé en dette d’État à très court terme, et le rendement suit les taux de la Banque centrale. Pas de blocage, pas de plafond, pas de risque de marché significatif.

La version moderne, ce sont les fonds monétaires tokenisés comme Spiko, accessible dès 1 € et agréé AMF, dont je vous parle régulièrement ici. L’avantage face au Livret A : pas de plafond justement, et un rendement brut généralement supérieur. L’inconvénient : les gains passent par la flat tax de 31,4%, là où le Livret A est net d’impôt. Il faut donc comparer en net, mais au-delà du plafond du livret, la question ne se pose même plus puisqu’il n’y a pas d’alternative défiscalisée.

L’assurance-vie et son fonds en euros

Pour le cash que vous n’allez pas toucher avant plusieurs années, le fonds en euros d’une bonne assurance-vie reste un pilier : capital garanti par l’assureur, rendement qui s’est nettement redressé ces dernières années, et surtout la fiscalité douce de l’assurance-vie après 8 ans. C’est aussi le seul placement de cette liste qui prépare votre succession au passage.

Encore faut-il un contrat sans frais d’entrée et sans frais de versement, sinon le rendement de la première année part en fumée. J’ai détaillé mon contrat préféré dans cette catégorie dans mon avis sur Lucya Cardif. Et pour les gros patrimoines qui veulent une protection renforcée, il y a maintenant l’assurance-vie luxembourgeoise accessible dès 50 000€.

Les comptes à terme et livrets boostés

Les banques en ligne dégainent régulièrement des livrets « boostés » à 3 ou 4% pendant deux ou trois mois. Franchement, pourquoi pas pour récupérer une prime au passage, mais ne vous faites pas d’illusion : passé la période promo, le taux retombe sur une rémunération médiocre, et le taux affiché est brut. C’est du marketing d’acquisition, pas une stratégie de placement.

Le compte à terme est plus intéressant dans sa logique : vous bloquez une somme sur une durée connue contre un taux garanti. Ça peut avoir du sens pour une somme dont vous connaissez la date d’utilisation (un apport immobilier dans 18 mois par exemple). Pour du cash dont vous voulez garder la disponibilité, le monétaire fait mieux sans blocage.

Les deux erreurs à éviter

La première : laisser des dizaines de milliers d’euros sur le compte courant « en attendant de savoir quoi en faire ». J’ai reçu des mails de lecteurs avec 60 000 ou 80 000€ qui dorment depuis des années. À 2% de rendement manqué, ça fait 1 200 à 1 600€ par an partis en fumée, tous les ans.

La seconde : confondre réserve de sécurité et épargne long terme. Le cash, c’est pour les imprévus et les projets à moins de 2-3 ans. Au-delà, la bourse via un PEA ou une assurance-vie en gestion pilotée a historiquement toujours fait mieux, à condition d’accepter les secousses. Garder 100 000€ en monétaire pendant 20 ans est une erreur presque aussi coûteuse que de tout mettre en bourse la veille d’un krach.

Conclusion : ma façon de ranger le cash

Ma hiérarchie personnelle n’a pas changé avec la hausse d’août : LEP si éligible, puis Livret A et LDDS jusqu’aux plafonds, puis fonds monétaire type Spiko pour tout le cash disponible au-delà, et le fonds en euros d’une assurance-vie sans frais pour la partie que je peux immobiliser quelques années. Le compte courant, lui, ne garde que ce qu’il faut pour vivre le mois.

Et vous, où rangez-vous votre cash au-dessus des plafonds ? Dites-le-moi en commentaire, ça aidera les lecteurs qui hésitent encore entre ces solutions.

L’article Livret A plein : mes alternatives pour l’argent qui dort est apparu en premier sur Investissement.cash.

Je précise d’entrée : je ne suis pas investi sur La Première Brique à ce jour (ma poche crowdfunding est déjà bien remplie ailleurs, voir Bienprêter notamment), donc pas de retour d’expérience chiffré ici, mais une analyse de ce que cette évolution change pour ceux d’entre vous qui y investissent ou hésitent à s’y mettre.

La Première Brique en deux mots

Pour ceux qui découvrent : La Première Brique est une plateforme de financement participatif immobilier agréée PSFP par l’AMF (numéro FP-2023-15). Le principe est celui du crowdfunding immo classique : vous prêtez à des porteurs de projets (marchands de biens, promoteurs) qui remboursent avec intérêts à la sortie de l’opération. Les rendements affichés montent jusqu’à 13% brut par an, pour des durées moyennes d’environ 19 mois.

Sa marque de fabrique, c’est l’accessibilité : là où la plupart des plateformes demandent 100 ou 1 000€ minimum, ici on peut tester avec 1€. Résultat, près de 200 000 inscrits et une collecte qui a dépassé la plupart des acteurs historiques. Le revers de la médaille étant que les projets partent très vite, parfois en quelques minutes.

Ce qui a été annoncé

Jusqu’ici, La Première Brique finançait essentiellement des opérations résidentielles : achat-revente, rénovation, division de lots. L’annonce de juin ouvre la porte aux opérations d’immobilier commercial : bureaux, commerces, locaux d’activité. Concrètement, vous verrez donc apparaître des projets adossés à des actifs professionnels dans le flux de la plateforme, aux côtés des projets résidentiels habituels.

Immobilier commercial vs résidentiel : ce que ça change pour le prêteur

C’est le cœur du sujet, parce que prêter sur du commercial ne se juge pas avec les mêmes critères que sur du résidentiel.

Du côté des points positifs : les actifs commerciaux se valorisent sur le rendement locatif avec des baux longs (le fameux 3-6-9), et la demande ne dépend pas de l’humeur des acheteurs particuliers ni des taux de crédit immobilier des ménages. Dans un marché résidentiel qui sort de plusieurs années difficiles, diversifier les sous-jacents n’est pas une mauvaise idée en soi.

Du côté des vigilances : la liquidité d’un local commercial est bien plus capricieuse que celle d’un appartement. Un T3 à Lyon trouve toujours preneur à un prix ; un local d’activité vide dans une zone secondaire peut rester des années sur le marché. Si le scénario de sortie du projet repose sur la revente du bien, la qualité de l’emplacement et du locataire en place devient LE critère. Mon conseil si vous vous positionnez sur ces nouveaux projets : lisez le scénario de remboursement encore plus attentivement que d’habitude, et regardez qui occupe les murs.

Pourquoi maintenant ?

Le crowdfunding immobilier sort d’une phase compliquée : après l’euphorie des années 2020-2022, la hausse des taux a mis en difficulté pas mal d’opérateurs et fait exploser les retards de remboursement un peu partout dans le secteur (les habitués de ce blog savent que je surveille ça de près sur les plateformes que je couvre). Dans ce contexte, élargir le sourcing de projets vers le commercial permet aux plateformes de maintenir le volume de collecte avec des dossiers différents. C’est une logique de croissance compréhensible ; à chacun de vérifier que la sélection reste aussi exigeante sur ce nouveau segment que sur l’historique.

Conclusion : mon regard sur cette évolution

L’arrivée de La Première Brique sur l’immobilier commercial est une évolution logique pour la plateforme numéro un du secteur en nombre d’investisseurs, et une diversification potentiellement saine dans un marché résidentiel convalescent. Pour vous en tant que prêteur, ça reste du crowdfunding immobilier avec ses règles d’or inchangées : diversifier sur beaucoup de projets, ne prêter que de l’argent dont vous n’avez pas besoin à court terme, et juger chaque dossier sur son scénario de sortie plutôt que sur son taux affiché. Les premiers projets commerciaux nous diront si la sélection est au niveau ; je garderai un œil dessus.

Pour ceux qui investissent déjà sur La Première Brique, n’hésitez pas à me dire en commentaire ce que vous pensez de la plateforme et de ces nouveaux projets, vos retours guideront les lecteurs qui hésitent à se lancer.

Pays	France
Année de création	2019
Agrément	PSFP — AMF n° FP-2023-15
Investissement minimum	1€
Montant financé	Plus de 400 M€ (environ 900 projets)
Rendement affiché	Jusqu’à 13% brut/an
Durée moyenne	Environ 19 mois
Nouveauté juin 2026	Ouverture à l’immobilier commercial

L’article La Première Brique passe à l’immobilier commercial : ce que ça change est apparu en premier sur Investissement.cash.

Je n’ai pas souscrit (je vous explique pourquoi plus bas), mais j’ai épluché l’annonce, la presse spécialisée et la page produit le jour du lancement. Voici ce qu’il faut en retenir, pour qui c’est intéressant, et ce qui reste à clarifier. Article suivi : je le mettrai à jour dès que les documents contractuels complets seront disponibles.

Présentation du contrat

Deux acteurs derrière cette offre :

Yomoni, vous connaissez sans doute déjà : société de gestion française agréée AMF depuis 2015, pionnière de la gestion pilotée 100 % ETF en ligne, environ 80 000 clients et 2,5 milliards d’euros sous gestion. J’ai déjà consacré un avis complet à leur assurance-vie classique.

La Mondiale Europartner, c’est l’assureur : la filiale luxembourgeoise d’AG2R LA MONDIALE, installée au Luxembourg depuis plus de 30 ans, l’une des plus grosses compagnies d’assurance-vie du pays, spécialisée dans la clientèle patrimoniale. Ce n’est pas une fintech qui se lance dans l’assurance : c’est l’inverse, un assureur institutionnel qui s’ouvre au digital via Yomoni.

Le contrat lui-même : une assurance-vie de droit luxembourgeois en gestion pilotée, souscription 100 % en ligne, construite autour d’un FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé) qui permet une allocation multi-classes d’actifs : ETF, fonds institutionnels en clean shares (des parts de fonds sans rétrocommissions — l’intermédiaire ne touche rien des fonds qu’il sélectionne), private assets, et un fonds en euros multidevises (EUR, USD, GBP, CHF) accessible jusqu’à 40 % de l’encours.

Pourquoi une assurance-vie luxembourgeoise ?

Si vous ne connaissez pas l’intérêt du Luxembourg pour l’assurance-vie, ça tient en trois points :

1. Le triangle de sécurité. Vos avoirs sont déposés auprès d’une banque dépositaire indépendante de l’assureur, sous le contrôle du régulateur luxembourgeois (le Commissariat aux Assurances). Les actifs des clients sont strictement séparés de ceux de la compagnie. En France, vos unités de compte sont inscrites au bilan de l’assureur.

2. Le super-privilège. Si l’assureur fait faillite, vous êtes créancier prioritaire — avant l’État lui-même — et la garantie est illimitée. En France, le fonds de garantie plafonne à 70 000 € par assuré et par compagnie. Sur un contrat à 200 000 €, la différence n’est pas théorique.

3. La neutralité fiscale et la portabilité. Le Luxembourg n’ajoute aucune fiscalité : vous êtes imposé selon votre pays de résidence. Résident français, vous gardez exactement la fiscalité de l’assurance-vie française (abattements après 8 ans compris). Mais si vous partez vivre à l’étranger, le contrat vous suit et s’adapte à la fiscalité locale — là où un contrat français devient vite un casse-tête pour un expatrié.

Historiquement, ces avantages étaient réservés aux gros patrimoines via les banques privées et les CGP, avec des frais d’entrée salés et des tickets à six chiffres. C’est précisément ce verrou que Yomoni fait sauter.

Frais et conditions du contrat

Ce que la presse et Yomoni annoncent au lancement :

• Investissement minimum : 50 000 €
• Frais de gestion : 0,7 % par an (chiffre rapporté par MoneyVox — voir mes réserves plus bas sur le coût complet)
• Frais d’entrée et de sortie : 0 €
• Arbitrages : 2 gratuits par an, puis 50 € par arbitrage supplémentaire
• Fonds en euros : plafonné à 40 % de l’encours, multidevises (EUR, USD, GBP, CHF)
• Offre de lancement affichée sur le site de Yomoni : frais de gestion remboursés pour toute ouverture jusqu’au 31/07/2026

Pour situer : les contrats luxembourgeois distribués par les CGP traditionnels facturent couramment 1 % à 2 % de frais de gestion annuels, souvent avec des frais d’entrée de 1 % à 4,5 %. À 0,7 % sans frais d’entrée, Yomoni applique au Luxembourg la recette qui a fait son succès en France : la structure de coûts d’un acteur en ligne sur un produit habituellement margé.

VS l’assurance-vie française de Yomoni

La vraie question pour la plupart des lecteurs : qu’est-ce que ça apporte de plus que l’assurance-vie classique de Yomoni (assurée par Suravenir, ouverte dès 1 000 €) ?

La fiscalité : rien de plus, tant que vous résidez en France. Le rendement : à voir, les allocations ETF seront proches ; l’accès aux clean shares et aux private assets peut faire une différence, mais elle reste à démontrer. Ce que vous achetez réellement avec le contrat luxembourgeois, c’est la protection (garantie illimitée vs 70 000 €) et la portabilité internationale.

Autrement dit : sous 50 000 € la question ne se pose pas, et autour de 50-100 000 € en résidence française stable, l’assurance-vie française de Yomoni ou un contrat comme Lucya Cardif font le travail pour moins de contraintes. Le Luxembourg devient pertinent quand les montants grossissent ou quand une mobilité internationale est plausible.

Pour qui c’est fait (et pour qui non)

Pertinent si :

• vous avez plus de 70 000 € à placer en assurance-vie et la limite du fonds de garantie français vous dérange ;
• une expatriation ou une mobilité internationale est envisageable dans votre carrière — c’est LE cas d’usage où le contrat luxembourgeois est imbattable ;
• vous êtes déjà client Yomoni avec un encours conséquent et vous voulez la même gestion avec une protection renforcée.

Pas pertinent si :

• vous n’atteignez pas les 50 000 € — inutile de forcer, l’assurance-vie française fait très bien le travail ;
• vous cherchez un rendement supérieur : le Luxembourg protège mieux, il ne rapporte pas plus ;
• votre priorité est le fonds en euros : il est plafonné à 40 % ici.

Ce qu’on ne sait pas encore

Transparence : je publie cet avis le jour du lancement, et certains points méritent d’être vérifiés dans les documents contractuels avant de souscrire.

• Le coût complet. Les 0,7 % annoncés couvrent-ils la part assureur ET la gestion Yomoni, ou faut-il ajouter les frais des supports (comme sur leur contrat français où le total atteint environ 1,6 % sur les profils dynamiques) ? Le DIC tranchera.
• Le rendement du fonds en euros multidevises : aucun historique.
• Les private assets : quels fonds, quelle liquidité, quels frais propres ?
• Le service : la promesse 100 % digitale sur un produit patrimonial complexe reste à éprouver.

C’est aussi pour ces raisons que je n’ai pas souscrit à ce stade : à 50 000 € le ticket, je préfère attendre les documents complets et les premiers retours clients. Cet article sera mis à jour.

Conclusion : mon avis

Sur le papier, c’est un lancement qui compte : personne n’avait ouvert l’assurance-vie luxembourgeoise à 50 000 € avec zéro frais d’entrée, et le tandem Yomoni (gestion ETF low-cost) × La Mondiale Europartner (assureur luxembourgeois de premier plan) est crédible des deux côtés. La cible est claire — cadres supérieurs, professions libérales, futurs expatriés — et pour ce public, l’offre n’a aujourd’hui pas d’équivalent en ligne.

Ma réserve est la même que pour tout produit à J+0 : les frais complets et le fonctionnement réel demandent confirmation. Si vous êtes dans la cible, l’offre de lancement (frais remboursés jusqu’au 31/07) peut justifier d’ouvrir le dossier dès maintenant ; sinon, rien ne presse.

Assureur	La Mondiale Europartner (AG2R LA MONDIALE)
Gestionnaire	Yomoni (agrément AMF GP-15000014)
Lancement	2 juillet 2026
Investissement minimum	50 000 €
Frais de gestion annoncés	0,7 %/an
Frais d’entrée / sortie	0 €
Arbitrages	2 gratuits/an, puis 50 €
Fonds en euros	Multidevises (EUR, USD, GBP, CHF), max 40 %
Supports	ETF, clean shares, private assets (via FAS)
Souscription	100 % en ligne

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